基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資問題研究

0  引  言

隨著全球化和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈已經(jīng)成為全球價(jià)值鏈的重要組成部分。在這個(gè)鏈條中，核心企業(yè)通過與上下游企業(yè)之間的緊密合作，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和效率的提升。然而，在實(shí)際操作中，由于各種原因，如貿(mào)易摩擦、信用風(fēng)險(xiǎn)等，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的合作往往面臨諸多挑戰(zhàn)。為了解決這些問題，金融機(jī)構(gòu)逐漸將金融服務(wù)融入到供應(yīng)鏈中，形成了供應(yīng)鏈金融這一新型的金融服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融是一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，它將金融機(jī)構(gòu)引入到供應(yīng)鏈中，為核心企業(yè)提供金融服務(wù)，幫助其解決資金問題。通過將金融服務(wù)融入到供應(yīng)鏈中，金融機(jī)構(gòu)可以為核心企業(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式，同時(shí)也可以為上下游企業(yè)提供更加穩(wěn)定和低成本的融資渠道。這樣，供應(yīng)鏈金融就可以將供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密連接起來，提高供應(yīng)鏈的效率和穩(wěn)定性。

物流企業(yè)是供應(yīng)鏈中的重要組成部分，其融資問題是指在物流企業(yè)在提供物流服務(wù)過程中，由于其業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展需求，需要大量的資金支持，但由于融資渠道有限，往往面臨資金短缺的問題。傳統(tǒng)的銀行信貸方式往往難以滿足物流企業(yè)的融資需求，因此需要探索新的融資方式。

供應(yīng)鏈金融可以為物流企業(yè)提供全面的融資支持，包括貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、庫存融資等多種領(lǐng)域。貿(mào)易融資可以幫助物流企業(yè)解決在貿(mào)易過程中的資金問題，如跨境結(jié)算、信用證開立等；應(yīng)收賬款融資可以幫助物流企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，提高資金利用效率；庫存融資可以幫助物流企業(yè)解決庫存占用資金的問題，提高企業(yè)的運(yùn)營效率。供應(yīng)鏈金融與物流企業(yè)融資是一個(gè)重要的研究課題。在這個(gè)領(lǐng)域中，如何將金融服務(wù)融入到供應(yīng)鏈中，如何解決物流企業(yè)的融資問題，如何提高供應(yīng)鏈的效率和穩(wěn)定性，都是我們需要深入探討的問題。本文將就這些問題進(jìn)行深入分析和研究，以期為該領(lǐng)域的發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。

1  供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融服務(wù)模式，旨在為核心企業(yè)提供金融服務(wù)，將供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密連接起來，實(shí)現(xiàn)資金流、信息流和物流的高度集成。供應(yīng)鏈金融的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、供應(yīng)商和經(jīng)銷商等。金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中扮演著重要的角色，它們向核心企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)，同時(shí)對供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)提供融資支持[1]。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的核心，它是供應(yīng)鏈上的主導(dǎo)企業(yè)，通常具有較高的規(guī)模和信用等級，與其他企業(yè)之間存在緊密的貿(mào)易往來。供應(yīng)商和經(jīng)銷商是供應(yīng)鏈上的重要組成部分，它們的貿(mào)易往來和信用狀況對供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作產(chǎn)生重要影響。

供應(yīng)鏈金融的一般運(yùn)作流程包括以下幾個(gè)步驟：金融機(jī)構(gòu)對核心企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估，確定其信用額度和融資方式；核心企業(yè)與供應(yīng)商和經(jīng)銷商建立貿(mào)易往來關(guān)系，并簽訂貿(mào)易合同；供應(yīng)商和經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)提交融資申請，提供貿(mào)易合同、發(fā)票等相關(guān)資料；金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)商和經(jīng)銷商的信用狀況進(jìn)行評估，并為其提供融資支持；核心企業(yè)按照貿(mào)易合同約定，向供應(yīng)商和經(jīng)銷商支付貨款。

供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)評估，金融機(jī)構(gòu)在對核心企業(yè)和供應(yīng)商、經(jīng)銷商進(jìn)行信用評估時(shí)，不僅考慮其財(cái)務(wù)報(bào)表和信用記錄，還要考慮其貿(mào)易往來和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性等因素；融資方式靈活，供應(yīng)鏈金融根據(jù)不同的貿(mào)易往來和融資需求，提供多種融資方式，如貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、庫存融資等；提高資金利用效率，通過供應(yīng)鏈金融獲得的融資資金可以用于供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)，如購買原材料、生產(chǎn)、銷售等，提高了資金利用效率；優(yōu)化資金鏈，供應(yīng)鏈金融可以為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供靈活的融資方式，使其能夠根據(jù)業(yè)務(wù)需求靈活選擇融資方式，優(yōu)化資金鏈。例如，供應(yīng)商可以通過供應(yīng)鏈金融獲得融資，從而優(yōu)化其資金鏈，提高生產(chǎn)和供應(yīng)效率。

2  物流企業(yè)融資問題概述

物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈的重要組成部分，在貿(mào)易往來和業(yè)務(wù)運(yùn)營中具有獨(dú)特的地位和作用。它們承擔(dān)著貨物運(yùn)輸、倉儲、配送等重要職能，是實(shí)現(xiàn)商品流通和價(jià)值傳遞的重要環(huán)節(jié)。然而，由于物流企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較低、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較高等因素，物流企業(yè)融資一直是一個(gè)難題。

傳統(tǒng)銀行信貸體系對物流企業(yè)的融資約束較大，銀行更關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)抵押和信用等級，而物流企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，信用等級普遍較低，這使得其難以獲得銀行貸款。此外，資本市場準(zhǔn)入也面臨諸多限制，物流企業(yè)的運(yùn)營特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式使得其在資本市場上的認(rèn)可度較低，資本市場準(zhǔn)入難度較大。除了銀行信貸和資本市場準(zhǔn)入之外，物流企業(yè)還面臨其他融資挑戰(zhàn)。例如，一些小型物流企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表和健全的內(nèi)部控制體系，這使得其難以獲得外部融資。此外，物流企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也會影響其融資的可獲得性和成本。物流企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)受到多種因素的影響，如市場需求、政策變化、自然災(zāi)害等，這些因素增加了物流企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。為了解決物流企業(yè)融資問題，我們可以采取以下策略和方法。首先，物流企業(yè)應(yīng)積極加強(qiáng)信用建設(shè)，提升自身信用等級，建立健全的信用體系，并通過完善財(cái)務(wù)報(bào)表、規(guī)范內(nèi)部管理和提高信息透明度等措施，增強(qiáng)自身的信用等級和融資能力。其次，物流企業(yè)可以通過多種融資方式，如供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)證券化等，拓展融資渠道，降低融資成本。供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈的金融服務(wù)模式，可以為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供靈活的融資方式，而資產(chǎn)證券化則可以將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可交易證券，為物流企業(yè)提供更多的融資選擇。此外，物流企業(yè)還可以通過優(yōu)化運(yùn)營模式，提高運(yùn)營效率，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。例如，優(yōu)化運(yùn)輸路線、提高裝卸效率、降低庫存成本等措施可以提高企業(yè)的運(yùn)營效率和盈利能力，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)和成本。政府和社會也可以采取措施支持物流企業(yè)融資，例如政府可以出臺相關(guān)政策，如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向物流企業(yè)提供貸款，而社會可以加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域的投資，為物流企業(yè)提供更多的資金支持。這些措施可以共同促進(jìn)物流企業(yè)的健康發(fā)展。

3  基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資問題研究

3.1  基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資模式分類

基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資模式可以分為核心企業(yè)擔(dān)保模式、應(yīng)收賬款融資模式、供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式[2]。

3.1.1  核心企業(yè)擔(dān)保模式

在核心企業(yè)擔(dān)保模式中，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿(mào)易往來，由核心企業(yè)提供擔(dān)保，獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。這種融資模式適用于物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來較為頻繁、貿(mào)易量較大的情況。核心企業(yè)通常在貿(mào)易關(guān)系中占據(jù)主導(dǎo)地位，具有較強(qiáng)的信用和資金實(shí)力，能夠?yàn)槲锪髌髽I(yè)提供可靠的擔(dān)保。

具體來說，核心企業(yè)擔(dān)保模式的操作流程如下：首先，物流企業(yè)與核心企業(yè)建立貿(mào)易往來關(guān)系，確定雙方的貿(mào)易合同和結(jié)算方式。在這個(gè)過程中，物流企業(yè)需要向核心企業(yè)提供相關(guān)的資質(zhì)和信用資料，以證明其具有履行合同的能力和信用。其次，物流企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提交融資申請，提供與核心企業(yè)的貿(mào)易合同、發(fā)票等相關(guān)資料，并由核心企業(yè)提供擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)將對物流企業(yè)和核心企業(yè)的信用狀況、貿(mào)易背景和還款能力進(jìn)行評估，以決定是否給予融資支持。最后，如果金融機(jī)構(gòu)決定給予融資支持，物流企業(yè)可以根據(jù)貿(mào)易合同的規(guī)定，使用融資資金向核心企業(yè)采購相關(guān)的商品或服務(wù)。同時(shí)，物流企業(yè)需要按照約定的還款方式及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)還款，以保持良好的信用記錄和融資能力。

核心企業(yè)擔(dān)保模式的好處在于，它能夠降低物流企業(yè)的融資成本，提高資金利用效率，優(yōu)化資金鏈。同時(shí)，它也能夠加強(qiáng)物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的合作關(guān)系，促進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。然而，這種模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等，需要物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。

3.1.2  應(yīng)收賬款融資模式

在應(yīng)收賬款融資模式中，物流企業(yè)可以將對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，從而獲得融資。這種融資模式適用于物流企業(yè)提供運(yùn)輸、倉儲等服務(wù)后，核心企業(yè)未能及時(shí)支付賬款的情況。應(yīng)收賬款融資模式是一種以未來現(xiàn)金流為擔(dān)保的融資方式，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)控制要求。在這種模式下，物流企業(yè)需要將與核心企業(yè)之間的貿(mào)易往來所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，以獲取所需的資金支持。金融機(jī)構(gòu)通過對該應(yīng)收賬款進(jìn)行評估和風(fēng)險(xiǎn)控制，決定是否給予融資支持以及融資金額。應(yīng)收賬款融資模式的優(yōu)勢在于，它能夠?yàn)槲锪髌髽I(yè)提供快速、便捷的融資支持，使其能夠及時(shí)回收賬款并提高資金流動(dòng)性。此外，應(yīng)收賬款融資模式還可以有效降低物流企業(yè)的融資成本，減輕其財(cái)務(wù)壓力。然而，應(yīng)收賬款融資模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。如果核心企業(yè)未能按時(shí)支付賬款，物流企業(yè)將面臨無法按時(shí)還款的風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)可能對應(yīng)收賬款的質(zhì)量和貿(mào)易背景進(jìn)行嚴(yán)格的審核和評估，如果應(yīng)收賬款質(zhì)量不佳或貿(mào)易背景存在問題，金融機(jī)構(gòu)可能會拒絕融資支持。

為了有效應(yīng)對應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)需要對應(yīng)收賬款的質(zhì)量和貿(mào)易背景進(jìn)行嚴(yán)格的審核和控制。同時(shí)，物流企業(yè)還需要與核心企業(yè)建立穩(wěn)定的貿(mào)易合作關(guān)系，確保賬款的及時(shí)支付。此外，物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的溝通與合作，建立良好的信用記錄，提高自身信用等級，從而獲得更加優(yōu)惠的融資條件。

3.1.3  供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式

供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式是一種基于供應(yīng)鏈金融的融資方式，主要通過發(fā)行和交易供應(yīng)鏈票據(jù)來實(shí)現(xiàn)。供應(yīng)鏈票據(jù)是一種具有法律效力的債務(wù)憑證，代表著供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在這種融資模式下，物流企業(yè)可以通過發(fā)行供應(yīng)鏈票據(jù)來募集資金，同時(shí)可以通過交易供應(yīng)鏈票據(jù)來提高資金流動(dòng)性。供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式的優(yōu)勢在于，它能夠?yàn)槲锪髌髽I(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式。由于物流企業(yè)的貿(mào)易伙伴較為分散，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，而通過供應(yīng)鏈票據(jù)的發(fā)行和交易，物流企業(yè)可以向多個(gè)投資者募集資金，并且可以在一定程度上實(shí)現(xiàn)資金的跨期轉(zhuǎn)移，提高資金流動(dòng)性。此外，供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式還可以降低物流企業(yè)的融資成本，減輕其財(cái)務(wù)壓力。

然而，供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈票據(jù)的發(fā)行和交易涉及到多個(gè)參與者，包括發(fā)行人、投資者、交易對手方等，因此存在著復(fù)雜的法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)因素。此外，由于供應(yīng)鏈票據(jù)的發(fā)行和交易涉及到大量的資金流動(dòng)，也存在著被欺詐、被挪用等風(fēng)險(xiǎn)。

為了有效應(yīng)對供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式的風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)需要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈票據(jù)的合法性和真實(shí)性的審核，確保其符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求。同時(shí)，物流企業(yè)還需要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈票據(jù)交易的監(jiān)控和管理，防止資金挪用。

3.2  基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資模式優(yōu)勢

基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資模式在降低融資成本、提高資金利用效率和優(yōu)化資金鏈方面具有顯著優(yōu)勢，對于物流行業(yè)的發(fā)展和完善具有重要的推動(dòng)作用[3]。

首先，供應(yīng)鏈金融的融資模式降低了物流企業(yè)的融資成本。傳統(tǒng)的融資方式中，物流企業(yè)需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力去尋找金融機(jī)構(gòu)，并且需要提供大量的抵押品或擔(dān)保，如貨物、單據(jù)等，才能獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。然而，基于供應(yīng)鏈金融的融資模式是基于貿(mào)易往來的，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由核心企業(yè)提供擔(dān)保，從而獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。這種融資模式不僅降低了物流企業(yè)的融資成本，而且也提高了物流企業(yè)的融資效率和便利性。這對于資產(chǎn)流動(dòng)性較低、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較高的物流企業(yè)來說，無疑減輕了其財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)也提高了企業(yè)的生存能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

其次，供應(yīng)鏈金融的融資模式提高了物流企業(yè)的資金利用效率。在傳統(tǒng)的融資方式中，資金主要用于購買固定資產(chǎn)或擴(kuò)大規(guī)模，而基于供應(yīng)鏈金融的融資模式則將資金用于企業(yè)的日常運(yùn)營，更加符合企業(yè)的實(shí)際需求。通過將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)可以快速獲得資金，并且可以及時(shí)回收賬款，提高資金流動(dòng)性。此外，供應(yīng)鏈金融的融資模式還可以為物流企業(yè)提供更加靈活和便捷的融資方式，如供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式等。這種靈活性使得物流企業(yè)能夠更好地適應(yīng)市場變化和業(yè)務(wù)需求，提高企業(yè)的競爭力和運(yùn)營效率。

最后，供應(yīng)鏈金融的融資模式優(yōu)化了物流企業(yè)的資金鏈。在實(shí)際操作中，物流企業(yè)可以選擇不同的融資方式來滿足不同的業(yè)務(wù)需求和資金需求。例如，在核心企業(yè)擔(dān)保模式中，物流企業(yè)可以憑借與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由核心企業(yè)提供擔(dān)保，從而獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。這種融資方式適用于物流企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來較為頻繁、貿(mào)易量較大的情況。而在應(yīng)收賬款融資模式中，物流企業(yè)可以將對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，從而獲得所需的資金支持。這種融資方式適用于物流企業(yè)提供運(yùn)輸、倉儲等服務(wù)后，核心企業(yè)未能及時(shí)支付賬款的情況。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資模式中，物流企業(yè)可以通過發(fā)行和交易供應(yīng)鏈票據(jù)來募集資金，同時(shí)可以通過交易供應(yīng)鏈票據(jù)來提高資金流動(dòng)性。這種融資方式適用于物流企業(yè)的貿(mào)易伙伴較為分散，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保的情況。通過靈活選擇融資方式，物流企業(yè)可以更好地適應(yīng)市場變化和業(yè)務(wù)需求，優(yōu)化資金鏈，提高整體競爭力。

此外，供應(yīng)鏈金融的融資模式還具有風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)勢。供應(yīng)鏈金融的融資方式是基于貿(mào)易往來的，金融機(jī)構(gòu)可以對物流企業(yè)和核心企業(yè)的信用狀況、貿(mào)易背景和還款能力進(jìn)行評估，從而決定是否給予融資支持。這種基于貿(mào)易往來的融資方式降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，提高了風(fēng)險(xiǎn)控制能力。同時(shí)，物流企業(yè)也可以通過與金融機(jī)構(gòu)的緊密合作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

4  結(jié)  論

供應(yīng)鏈金融作為一種新型金融服務(wù)模式，通過基于貿(mào)易往來的融資方式，為物流企業(yè)提供了更為靈活和高效的融資選擇?；诠?yīng)鏈金融的物流企業(yè)融資模式能夠有效降低融資成本，提高資金利用效率，優(yōu)化資金鏈，從而提升物流企業(yè)的運(yùn)營效率和競爭力。同時(shí)，該融資模式還能夠加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)之間的合作關(guān)系，促進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。然而，未來仍需要進(jìn)一步研究供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和跨行業(yè)應(yīng)用等問題。針對風(fēng)險(xiǎn)控制，需要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融中各類風(fēng)險(xiǎn)的評估和管理，提高融資的安全性和穩(wěn)定性。

本文來源：《物流科技》http://m.xwlcp.cn/w/jg/30901.html