社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題分析

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是指參保職工根據(jù)國(guó)家和地方的相關(guān)法律法規(guī)依法繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，在達(dá)到法定退休年齡時(shí)，可按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的一種社會(huì)保障制度。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是我國(guó)社保制度的重要組成部分，而建立健全科學(xué)和完善的管理系統(tǒng)，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，加強(qiáng)安全管理，對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定和人民幸福具有重要意義。目前，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行管理中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析研究，并研究相關(guān)措施，是我國(guó)完善社保制度，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、保障民生的必然選擇。

一、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的是統(tǒng)賬結(jié)合的模式，覆蓋了各類(lèi)企業(yè)職工，所有企業(yè)及其職工按照規(guī)定繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，體現(xiàn)了參保人的權(quán)利和義務(wù)。針對(duì)數(shù)量龐大的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，做好運(yùn)行管理，防范、規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。目前，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在諸多問(wèn)題，具體表現(xiàn)為：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌資過(guò)程中，由于制度設(shè)計(jì)的某些缺陷以及各參與主體追求自身效用最大化的行為等，最終影響籌資的不確定性，增加了管理風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)一些地區(qū)，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的征收力度不足，企業(yè)拖繳欠繳狀況嚴(yán)重，有的企業(yè)干脆就不參保，導(dǎo)致應(yīng)繳未繳的金額很高；征繳基數(shù)無(wú)法按照實(shí)際工資基數(shù)繳納，企業(yè)瞞報(bào)、少報(bào)繳費(fèi)工資基數(shù)從而減少了保險(xiǎn)金的繳納；我國(guó)城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)覆蓋了大部分國(guó)有、集體、中外合資及私營(yíng)企，但是，在國(guó)企改革的過(guò)程中，原來(lái)的繳費(fèi)主體人數(shù)較大幅度下降，而養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)主體也逐漸過(guò)渡到私營(yíng)企業(yè)的參保職工，一些私營(yíng)企業(yè)為獲取短期利益，參保的積極性不嘎，導(dǎo)致參保繳費(fèi)比例偏低，保險(xiǎn)繳納的覆蓋不足；資金籌措方式單一，一些企業(yè)的負(fù)擔(dān)較重，無(wú)法按時(shí)完成保險(xiǎn)金的繳納，增加了籌資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在運(yùn)行管理中，由于監(jiān)督機(jī)制不完善、管理不到位而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一些地區(qū)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理情況非常松散，且管理難度非常巨大，管理的效率非常低下。例如基金管理機(jī)構(gòu)無(wú)法完全與政府分開(kāi)運(yùn)作，存在審計(jì)和監(jiān)管漏洞，政府行為時(shí)常干預(yù)到養(yǎng)老基金的投資管理，同時(shí)在管理運(yùn)行過(guò)程中缺乏信息披露機(jī)制，外界無(wú)法監(jiān)管，導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的增加。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理整體水平低，分散性大。例如一些地區(qū)采取分散管理機(jī)制，這種管理及時(shí)雖然靈活，但是管理成本高，不同區(qū)域之間轉(zhuǎn)移接續(xù)困難，難以滿(mǎn)足不同地區(qū)養(yǎng)老金供給和需求的變化；同時(shí)行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管、政府監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)管的缺位，導(dǎo)致保險(xiǎn)金的運(yùn)行漏洞無(wú)法及時(shí)彌補(bǔ)，影響了管理風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（三）投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在進(jìn)行市場(chǎng)化管理的過(guò)程中，在利用金融工具進(jìn)行投資的過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)國(guó)家規(guī)定，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌賬戶(hù)和個(gè)人賬戶(hù)應(yīng)該分開(kāi)管理。但是，實(shí)際上，一些地區(qū)兩種賬戶(hù)混合管理的情況也比較常見(jiàn)。目前，從金融市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，基金投資管理體制不嚴(yán)格，主體責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)管理的缺失，為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)作帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)；投資工具少，基金保值增值困難。例如為規(guī)避養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，投資國(guó)債或者銀行存款是比較常見(jiàn)的投資方式。但是在銀行存款利率較低，通貨膨脹的情況下，這種看似穩(wěn)定的投資方式，其風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的。此外，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道狹窄，在金融市場(chǎng)中的運(yùn)行方式不夠成熟，增加了風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

（四）給付風(fēng)險(xiǎn)

給付風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在支付過(guò)程中由系統(tǒng)本身決定并體現(xiàn)在支付環(huán)節(jié)的各種不確定性，或者由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身制度的缺陷而產(chǎn)生的不確定性在保險(xiǎn)金支付過(guò)程中的轉(zhuǎn)移。例如目前我國(guó)人口老齡化日趨嚴(yán)重，養(yǎng)老金支付需求明顯增加，這樣就增加了保險(xiǎn)金的支付壓力，同時(shí)也會(huì)對(duì)下一代人造成負(fù)擔(dān)，造成支付風(fēng)險(xiǎn)；職工退休缺乏嚴(yán)格審批，提前退休導(dǎo)致保險(xiǎn)金繳納數(shù)量減少，而支出量增加等等。這些問(wèn)題必然會(huì)影響社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的長(zhǎng)遠(yuǎn)支付，增加其運(yùn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)。

二、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（一）針對(duì)基金籌集風(fēng)險(xiǎn)的措施

第一，擴(kuò)大社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的覆蓋面，吸引更多人參保繳費(fèi)。目前我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度基本完成了并軌，這也意味著會(huì)有更多的加入到繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的隊(duì)伍中來(lái)，這必然會(huì)增加基金的籌集規(guī)模。為控制籌集中的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)明確繳納人員的范圍、完善待遇計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)制定過(guò)渡性措施，保證多繳多得，維護(hù)職工權(quán)益。第二，提高基金管理的統(tǒng)籌層次，提升資金使用效率。推進(jìn)城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，是目前我國(guó)社會(huì)治理中的重要問(wèn)題。政府應(yīng)從宏觀層面加強(qiáng)統(tǒng)籌管理，消弭城鄉(xiāng)居民在養(yǎng)老金繳納中的差距，盡量擴(kuò)大保險(xiǎn)金的覆蓋范圍，保證資金使用效率，控制管理風(fēng)險(xiǎn)。第三，合理利用社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中的結(jié)余，做好投資運(yùn)營(yíng)管理。在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理市場(chǎng)化的背景下，展開(kāi)多元化的投資能夠取得更好的收益，緩解資金不平衡壓力。相關(guān)部門(mén)應(yīng)深入分析金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益，并做好工作監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值，提高籌集效率。第四，拓寬資金渠道，擴(kuò)大籌資規(guī)模。政府應(yīng)通過(guò)國(guó)企改革，積極推動(dòng)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，探索更加多元的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金繳納方式，例如在個(gè)人繳費(fèi)、企業(yè)繳費(fèi)、政府出資相結(jié)合的基礎(chǔ)上，借鑒商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納方式，吸引多元主體參與資金的籌集，提高養(yǎng)老金的籌集效率，有效規(guī)避籌集風(fēng)險(xiǎn)。

（二）針對(duì)基金監(jiān)督管理風(fēng)險(xiǎn)的措施

第一，健全法律、法規(guī)，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行依法管理。在全面進(jìn)行依法治國(guó)的背景下，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督以及管理工作，需要配套法律、法規(guī)的支持。相關(guān)部門(mén)應(yīng)加快立法步伐，盡快地推出配套的法律措施，確定養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)辦法和發(fā)放方式，完善基金托管、投資的相關(guān)法律，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管效率。第二，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)管。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支、結(jié)余及投資情況，是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要參考數(shù)據(jù)?；诖?，相關(guān)部門(mén)需要利用健全的采取管理機(jī)制真實(shí)記錄和反映基金運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的違法違規(guī)行為，并提出整改措施，控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。第三，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行社會(huì)監(jiān)管。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金關(guān)系到百姓的生活穩(wěn)定，因此，將基金的運(yùn)行管理情況向社會(huì)公眾公開(kāi)，實(shí)施透明化運(yùn)作是十分必要的。相關(guān)部門(mén)應(yīng)積極推動(dòng)社會(huì)監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)，針對(duì)民眾的問(wèn)題及時(shí)回復(fù)、解釋?zhuān)ㄟ^(guò)基金在陽(yáng)光下運(yùn)行控制風(fēng)險(xiǎn)管理。第四，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行主要由基金公司負(fù)責(zé)，由于政府、民眾對(duì)其中的金融問(wèn)題缺乏專(zhuān)業(yè)性，無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，基金公司應(yīng)在行業(yè)規(guī)范框架進(jìn)行自律，通過(guò)自我監(jiān)管促使基金的安全運(yùn)行，有效規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。第五，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行市場(chǎng)化監(jiān)管。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的背景下，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的市場(chǎng)化、多元化投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)提高投資收益，實(shí)現(xiàn)保值增值的必然要求。與此同時(shí)，市場(chǎng)化手段在養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)行管理風(fēng)險(xiǎn)中的監(jiān)督作用也是十分重要的?；诖耍嚓P(guān)部門(mén)應(yīng)利用多元化市場(chǎng)手段確保人民群眾‘養(yǎng)命錢(qián)’的安全與完整；發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施的落實(shí)；加強(qiáng)分散風(fēng)險(xiǎn)的組合式方案的研究，提高監(jiān)管力度，合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）針對(duì)基金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施

第一，完善社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。任何投資都離不開(kāi)收益和風(fēng)險(xiǎn)的分析，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)也是如此。與一般的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不同，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵是“穩(wěn)”，即首先要獲得穩(wěn)定的收益，這樣才能為保障民生?；诖?，相關(guān)部門(mén)在投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)準(zhǔn)確測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。例如建立風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，投資主體應(yīng)根據(jù)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的特點(diǎn)，設(shè)置明確的投資界限，由專(zhuān)業(yè)人員組織投資運(yùn)營(yíng)工作，并由法人全程負(fù)責(zé)；健全投資責(zé)任制，規(guī)范決策者行為，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，靈活選擇不同的投資工具，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)收益分析，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，擴(kuò)大投資收益。重視風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益的考核，針對(duì)管理費(fèi)用的支出作出補(bǔ)償，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

第二，明確投資運(yùn)營(yíng)的原則，合理控制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持安全性原則，確?；鹜顿Y的本金能夠足額、及時(shí)地收回，并取得投資收益。相關(guān)部門(mén)應(yīng)綜合考慮投資的多元化，分析投資期限，做好風(fēng)險(xiǎn)、收益搭配，形成安全可靠的投資方案。堅(jiān)持流動(dòng)性原則，確保資產(chǎn)與現(xiàn)金的比例，以及投資資產(chǎn)變現(xiàn)的靈活性，確?；鸬姆€(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)的分散。堅(jiān)持贏利性，保證投資后收回的資金數(shù)量大于本金，控制基金貶值，同時(shí)從中獲取足夠的收益，保證基金的有效增值。

第三，合理選擇社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資工具。在金融市場(chǎng)高度發(fā)展的時(shí)代，投資工具的種類(lèi)很多。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在管理過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)實(shí)際需求加以選擇。例如存款是一種流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的投資方式，但是也存在收益率低的問(wèn)題，不利于基金的保值升值。股票和證券，是市場(chǎng)中收益比較理想的投資工具，在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理中，可以進(jìn)行搭配組合，提高基金項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，提高投資收益。總之，無(wú)論哪一種投資工具，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理都應(yīng)該重視風(fēng)險(xiǎn)管理，確保投資方式契合基金投資周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，同時(shí)也能夠獲得理想的收益。

（四）針對(duì)基金給付風(fēng)險(xiǎn)的措施

第一，健全社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付機(jī)制，保證社會(huì)化發(fā)放的合理性。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的給付風(fēng)險(xiǎn)有一部分來(lái)自歷史債務(wù)。針對(duì)此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)科學(xué)分析勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)和離退休人員的數(shù)量，理順歷史問(wèn)題，完善給付標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)做好養(yǎng)老金保險(xiǎn)費(fèi)的征繳管理，以及基金的財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，保證社會(huì)性發(fā)放的科學(xué)合理。第二，完善社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的計(jì)算方法，嚴(yán)格按照多繳多得的原則進(jìn)行發(fā)放。目前我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付過(guò)程中存在替代率高的問(wèn)題。針對(duì)此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，逐步提高養(yǎng)老金計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，有效控制養(yǎng)老金增長(zhǎng)速度，穩(wěn)步增加養(yǎng)老保險(xiǎn)金的征繳，促進(jìn)養(yǎng)老金總量的穩(wěn)步提升，為給付工作奠定基礎(chǔ)。第三，嚴(yán)格控制提前退休審批，考慮延遲退休年齡。從當(dāng)前我國(guó)的人口結(jié)構(gòu)和勞動(dòng)力狀況來(lái)看，人口老齡化的壓力增加，而提前退休意味著停止繳費(fèi)與領(lǐng)取待遇，這必然會(huì)增加養(yǎng)老金給付壓力。針對(duì)此，國(guó)家應(yīng)完善管理政策，嚴(yán)格控制提前退休審批流程，通過(guò)其他渠道幫助有困難的職工。這樣可以有效緩解養(yǎng)老金給付壓力，控制基金管理風(fēng)險(xiǎn)。第四，促進(jìn)區(qū)域合作，完善給付標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，勞動(dòng)力在不同區(qū)域間的流動(dòng)，導(dǎo)致養(yǎng)老金的給付需要跨區(qū)域進(jìn)行，但是各地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)的差異，為養(yǎng)老金的給付造成了一定的阻礙。針對(duì)此，各地區(qū)之間應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)，根據(jù)國(guó)家規(guī)定完善給付標(biāo)準(zhǔn)，這樣可以有效促進(jìn)勞動(dòng)力的跨區(qū)域流動(dòng)，控制管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，加強(qiáng)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究，是完善我國(guó)社保制度，保障民生的必然要求。針對(duì)當(dāng)前社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行管理中存在的籌集風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、給付風(fēng)險(xiǎn)等，相關(guān)部門(mén)應(yīng)從宏觀和微觀的角度進(jìn)行分析，并通過(guò)制度和行為的優(yōu)化，規(guī)避化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)社保制度的有效運(yùn)行。

本文來(lái)源：《商業(yè)觀察》http://m.xwlcp.cn/w/jg/125.html