基于BOT模式下分析基礎(chǔ)設(shè)施的投融資及財(cái)務(wù)核算

BOT模式實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的一種方式，以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。政府保證私人資本具有獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，施工建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)由政府和私人機(jī)構(gòu)分擔(dān)。所以，BOT一詞意譯為基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)更為合適。

一、BOT項(xiàng)目投融資方式

（一）融資管理

對(duì)于項(xiàng)目的開(kāi)展來(lái)說(shuō)，資金是否到位直接決定工程項(xiàng)目的執(zhí)行效率與進(jìn)度。資金充足，項(xiàng)目即可為項(xiàng)目在合同周期內(nèi)完成提供相應(yīng)的基礎(chǔ)條件，如若資金缺少，實(shí)施項(xiàng)目可能會(huì)在融資的過(guò)程中出現(xiàn)中斷現(xiàn)象，項(xiàng)目如若超出合同中的期限，將面臨賠償，進(jìn)而造成成本上升，引起承包企業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)不利的情況。為減少這種情況，具體可從幾個(gè)方面降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

1.融資前期的準(zhǔn)備工作需加強(qiáng)

融資是項(xiàng)目推進(jìn)必須進(jìn)行的環(huán)節(jié)，因此，前期準(zhǔn)備工作至關(guān)重要，工作內(nèi)容是對(duì)項(xiàng)目情況加以整理，并分析融資過(guò)程中可能存在的障礙，了解項(xiàng)目當(dāng)前的具體情況，制定出與之相匹配的融資方案。BOT項(xiàng)目主要是針對(duì)我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程展開(kāi)的，其在建設(shè)過(guò)程中需要大量的資金支持，因此項(xiàng)目公司務(wù)必對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)加以計(jì)算，并根據(jù)該指數(shù)選擇合理的項(xiàng)目，考察項(xiàng)目的合理性需要根據(jù)自身目前所持有的資金、經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)的信用等多方面因素判斷。根據(jù)掌握的情況，進(jìn)行方案制定，保障其合理性，提升獨(dú)立意識(shí)，控制金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的影響，并保證融資中企業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)符合標(biāo)準(zhǔn)。

2.做好融資結(jié)構(gòu)的規(guī)劃

BOT項(xiàng)目是政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，其涉及的內(nèi)容較多，分布的區(qū)域也相對(duì)較廣。因此，融資中資金需求數(shù)量較大，企業(yè)在融資中須面對(duì)較高的融資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在單一模式下的融資中，部分企業(yè)為減少融資工作量，或是企業(yè)在當(dāng)前狀態(tài)下只擁有金融機(jī)構(gòu)融資的途徑，那在實(shí)際的融資中一旦出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致放款受到影響，企業(yè)未及時(shí)獲取資金，項(xiàng)目也將無(wú)法在第一時(shí)間投入到施工環(huán)節(jié)，影響項(xiàng)目進(jìn)度。目前，BOT項(xiàng)目實(shí)施中，部分企業(yè)為提升融資效果，普遍會(huì)與多家金融機(jī)構(gòu)洽談，以便減少融資單一產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于多家金融機(jī)構(gòu)合作的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)，每一天的運(yùn)轉(zhuǎn)都需要相應(yīng)的資金支持，停工將造成成本上升，直接影響企業(yè)的盈利目標(biāo)。企業(yè)在融資中，可根據(jù)自身實(shí)際情況科學(xué)的選擇金融機(jī)構(gòu)，為保障融資質(zhì)量，長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)的金融機(jī)構(gòu)可作為企業(yè)的優(yōu)先選項(xiàng)，在維持穩(wěn)定關(guān)系的同時(shí)，為企業(yè)融資環(huán)境做出保障，也可實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的互惠互利。

3.提升資金使用效率，做好資金管理

為提升資金使用效率，融資管理工作至關(guān)重要，其可有效促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。首先，企業(yè)管理者與財(cái)務(wù)工作人員需要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的分析與控制，編制完善的資金預(yù)算管理方案。其次，對(duì)每一筆資金的應(yīng)用內(nèi)容進(jìn)行分析，查詢(xún)其應(yīng)用的必要性，可建立信息化財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，編制專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表，分析不同時(shí)期的資金使用狀態(tài)，對(duì)該項(xiàng)目中不同科目的資金使用金額及途經(jīng)進(jìn)行分析。在對(duì)相關(guān)科目的資金使用中，如果數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出非健康狀態(tài)或是不合理資金應(yīng)用可加強(qiáng)資金預(yù)算管理調(diào)整，提前做好預(yù)防，減少資金在管理與應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)。

4.BOT融資模式案例

本文在融資模式研究中查閱了大量資料，經(jīng)過(guò)對(duì)某政府公共項(xiàng)目的研究后發(fā)現(xiàn)響應(yīng)的問(wèn)題。該項(xiàng)目是我國(guó)大型的環(huán)保公司污水處理項(xiàng)目，在推動(dòng)項(xiàng)目中，融資中出現(xiàn)了與主營(yíng)業(yè)務(wù)及市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)方面因素的影響，由于其屬于環(huán)保類(lèi)型企業(yè)，在面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，只能強(qiáng)化自身的核心價(jià)值。但是，在面對(duì)我國(guó)逐漸嚴(yán)峻的環(huán)境問(wèn)題中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力隨之上升。目前我國(guó)污水處理效率不斷提高，但是相較于西方的部分國(guó)家來(lái)說(shuō)仍舊具有較大的可發(fā)展空間，按照我國(guó)對(duì)于污水的處理能力來(lái)收，各地區(qū)在污水處理方面都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。除此之外，我國(guó)是世界上水資源最短缺的國(guó)家之一，該企業(yè)所在城市地處華北平原，是我國(guó)水資源缺乏的重點(diǎn)城市，因此，水資源的粗粒問(wèn)題越發(fā)嚴(yán)重。同時(shí)，城市污水的處理問(wèn)題也是其他城市發(fā)展中最需要解決的問(wèn)題，因此，為解決現(xiàn)下這種情況，BOT沒(méi)搜使得應(yīng)用就顯得至關(guān)重要。

實(shí)際的項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)中，污水處理和污水處理廠的建設(shè)完成后，其所擁有的幾所污水處理廠，污水處理約在150萬(wàn)噸/日。實(shí)際的項(xiàng)目處理中，利用融資的形式為政府節(jié)省了大量的資金，圖1為BOT項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)。在污水處理廠申請(qǐng)與使用融資的整個(gè)環(huán)節(jié)中，污水處理廠的風(fēng)險(xiǎn)逐漸被暴露出來(lái)。

圖1  BOT項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目建設(shè)期間，污水廠的處理工藝、選擇的方案等各項(xiàng)行為的發(fā)生在此階段都有著較為重要的價(jià)值及作用，此些技術(shù)在實(shí)際項(xiàng)目推進(jìn)中是融資單位重點(diǎn)考察的內(nèi)容，該項(xiàng)目中大部分內(nèi)容受到了政府部門(mén)的支持并為其提供了一定的工作場(chǎng)地，加強(qiáng)對(duì)其中的工藝與管理，但是由于其未完全在相關(guān)執(zhí)行的子公司內(nèi)部解決，也可能會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。

污水處理廠的實(shí)際運(yùn)行中，潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸暴露主要包含設(shè)計(jì)規(guī)模與實(shí)際的處理規(guī)模差距問(wèn)題引起的風(fēng)險(xiǎn)、污水收費(fèi)政策改變，投資的款項(xiàng)無(wú)法回款，銀行貸款、發(fā)放的股票、債券等受到嚴(yán)重影響

移交風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的BOT項(xiàng)目仍舊未進(jìn)行入移交的過(guò)程中，一角中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是建設(shè)階段與實(shí)際運(yùn)行階段累積后發(fā)生的，以綜合放映的形式出現(xiàn)，雖然此階段對(duì)項(xiàng)目工程能否成功起到一定的影響，影響效果也是較為巨大的，各方人員都需要對(duì)其提起重視。當(dāng)前我國(guó)BOT項(xiàng)目推進(jìn)中，我國(guó)已經(jīng)具備了一定經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)階段，已經(jīng)能夠通過(guò)自身的財(cái)務(wù)情況以及項(xiàng)目推進(jìn)情況預(yù)估，提前做好防范措施。

因此，為盡可能降低項(xiàng)目中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，各階段的風(fēng)險(xiǎn)控制能力都是為財(cái)務(wù)工作者設(shè)置的考驗(yàn)，即去之前的融資經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn)才是實(shí)際發(fā)展中的重點(diǎn)。

（二）投資管理

1.投資資金來(lái)源

在進(jìn)行投資管理的過(guò)程中，提升資金使用效率，保證資源合理配置。在相關(guān)的投資者中，單個(gè)的投資人對(duì)于項(xiàng)目的具體內(nèi)容專(zhuān)注程度并不高，其更加關(guān)注該項(xiàng)目投資的可行性與風(fēng)險(xiǎn)控制然而金融行業(yè)使用這一定義特征只適用于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的一小部分。由于我國(guó)目前為發(fā)展中國(guó)家，基礎(chǔ)設(shè)施正處于不斷發(fā)展的階段，且在我國(guó)當(dāng)前的基礎(chǔ)設(shè)施投資中，投資被分為諸多種類(lèi)，科技型的基礎(chǔ)設(shè)施、公共交通基礎(chǔ)設(shè)施以及園林綠化等基礎(chǔ)設(shè)施等都是目前我國(guó)重點(diǎn)扶持的項(xiàng)目，因此，我國(guó)的BOT項(xiàng)目涉及的范圍十分廣泛。

在進(jìn)行投資管理的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是該項(xiàng)目中存在的最大不確定性?xún)?nèi)容。在國(guó)際上BOT項(xiàng)目能夠否提供與投融資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)密不可分，就目前我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中投資主體主要以政府為主，經(jīng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在2013年投資的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)在上?？蒲谢A(chǔ)建設(shè)中的資金總額為19.41億元，就上一年的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，上海市的科研基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)比例雖有所下降，但是整體數(shù)額是有所上漲的。因此，在BOT項(xiàng)目的政府投資中，項(xiàng)目的實(shí)施企業(yè)該如何經(jīng)營(yíng)該批資金，做好合理的分配與規(guī)劃是目前最應(yīng)考慮的問(wèn)題。

2.投資管理

為保證投資資金的使用質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)資金的合理分配，提升資金的使用效率，降低建設(shè)與經(jīng)營(yíng)成本，提升BOT的實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益。具體可以從落實(shí)項(xiàng)目的建設(shè)與施工來(lái)推進(jìn)。

做好項(xiàng)目初期的設(shè)計(jì)工作。根據(jù)BOT的實(shí)際情況，施工該項(xiàng)目具有科學(xué)性與合理性。為減少實(shí)際建設(shè)工程所需要到位的資金，將投資的資金落實(shí)實(shí)處，可加強(qiáng)與外部團(tuán)隊(duì)的合作，提升設(shè)計(jì)的質(zhì)量，完善項(xiàng)目預(yù)算的制定，避免施工過(guò)程中因?yàn)橄嚓P(guān)問(wèn)題造成設(shè)計(jì)變更增加預(yù)算的支出。

做好合同管理工作，減少因?yàn)楹贤袃?nèi)容的設(shè)置不合理想象造成的其他成本，導(dǎo)致投資資金的無(wú)效利用。

做好施工單位、材料供應(yīng)商等的管理工作。在BOT項(xiàng)目中，施工中的單位最好是與設(shè)計(jì)單位為一家企業(yè)，以便提升工作效率。如若不是同一家單位，需加強(qiáng)溝通，以保證設(shè)計(jì)質(zhì)量，減少實(shí)際施工中存在的各種問(wèn)題。減少資金耗費(fèi)，提升投資管理質(zhì)量。

加強(qiáng)施工中的管理工作，對(duì)于實(shí)際建設(shè)中的材料、人工等各項(xiàng)成本進(jìn)行控制，避免施工單位為了謀取利益采用劣質(zhì)的材料施工，降低工程項(xiàng)目質(zhì)量水平，減少施工中事故出現(xiàn)的可能性。

做好施工中各項(xiàng)工程款的支付管理工作。對(duì)于相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及憑證做好核算，以免出現(xiàn)紕漏造成損失。

做好后期的經(jīng)營(yíng)成本控制，此項(xiàng)內(nèi)容需要建立完善的財(cái)務(wù)管理體系來(lái)實(shí)現(xiàn)，以達(dá)成降低經(jīng)營(yíng)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。

二、BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)核算探討

（一）建設(shè)過(guò)程中的收入確認(rèn)

在BOT項(xiàng)目中，公司的收入及成本應(yīng)該遵循以下規(guī)范：

BOT項(xiàng)目公司建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施的施工權(quán)限僅存在一年，且這項(xiàng)公共基礎(chǔ)實(shí)施項(xiàng)目的所有權(quán)并不屬于BOT項(xiàng)目公司。

該公司在BOT項(xiàng)目中只是一家服務(wù)單位。因此，施工企業(yè)在進(jìn)行核算的過(guò)程中，更多地是需要關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的成本以及收入。按照施工合同中所簽訂的內(nèi)容執(zhí)行財(cái)務(wù)核算工作。

為減少財(cái)務(wù)核算中出現(xiàn)的各項(xiàng)問(wèn)題，財(cái)務(wù)人員需要重視簽訂的合同內(nèi)容以及相關(guān)的法律法規(guī)，避免產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)造成其對(duì)公司產(chǎn)生制約。

（二）完工后的資產(chǎn)確認(rèn)

在完工之后，資產(chǎn)的確認(rèn)也是BOT項(xiàng)目中財(cái)務(wù)核算工作需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。具體的做法可從兩個(gè)方面出發(fā)：

對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的財(cái)務(wù)核算工作。BOT項(xiàng)目中存在的無(wú)形資產(chǎn)的歸屬權(quán)屬于政府，在公司項(xiàng)目的施工周期到期之后，無(wú)形資產(chǎn)的所屬權(quán)歸還政府所有。此財(cái)務(wù)核算內(nèi)容不但包含無(wú)形資產(chǎn)的資金使用成本，還包含了借貸利息等。

固定資產(chǎn)的確認(rèn)以及無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)。在BOT項(xiàng)目之中規(guī)定的建成項(xiàng)目之中收取固定金額的固定資產(chǎn)，此內(nèi)容核算方式可劃分為長(zhǎng)期應(yīng)收款的核算科目之中。公司在核算中的內(nèi)容不包含已經(jīng)建成的公共基礎(chǔ)設(shè)施，如若出現(xiàn)認(rèn)知上的偏差，在之后的賬目中，賬目總體結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，處理中存在缺失可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營(yíng)后的收入確認(rèn)

在BOT項(xiàng)目建成的同時(shí)，項(xiàng)目核算需要按照經(jīng)營(yíng)性質(zhì)對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的收入進(jìn)行區(qū)分。通常情況下，公共設(shè)施再投入經(jīng)營(yíng)過(guò)后，可以進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，將經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的服務(wù)費(fèi)用劃分為無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入到資產(chǎn)負(fù)債表之中，繼而在年終的交接活動(dòng)中進(jìn)行賠償款索取，政府予以支付。此部分無(wú)形資產(chǎn)的收入就屬于金融資產(chǎn)的核算范圍。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文主要針對(duì)BOT模式下的基礎(chǔ)設(shè)施投融資及財(cái)務(wù)核算進(jìn)行研究，通過(guò)對(duì)BOT項(xiàng)目投融資的方法、BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)核算探討等方面進(jìn)行分析，并從多個(gè)方面進(jìn)行闡述其中需要推進(jìn)的內(nèi)容，分別從融資與投資方面進(jìn)行技術(shù)設(shè)施項(xiàng)目討論。

本文來(lái)源：《商業(yè)觀察》http://m.xwlcp.cn/w/jg/125.html