碳信息披露發(fā)展研究綜述——經(jīng)濟(jì)與管理

 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人類生存環(huán)境日益惡化，化石燃料的燃燒排放產(chǎn)生大量的二氧化碳，這是構(gòu)成全球氣候變暖的主要因素。這種惡性效應(yīng)嚴(yán)重地威脅著全球的生態(tài)平衡以及各國(guó)的利益。溫室效應(yīng)不僅會(huì)帶來人類生存環(huán)境的惡化，也會(huì)致使各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢甚至衰退。在《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》的引導(dǎo)下，世界各國(guó)各界都以積極的姿態(tài)應(yīng)對(duì)全球變暖帶來的新挑戰(zhàn)。京都議定書的簽訂、碳會(huì)計(jì)研究在國(guó)外各大學(xué)術(shù)期刊頻頻出現(xiàn)都標(biāo)志著碳金融、碳信息研究受到各國(guó)政府和世界學(xué)術(shù)界的重視。
截止到2010年，我國(guó)二氧化碳排放量占全球排放量的比重上升為23%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和與氣候變化之間的矛盾引起了政府的高度重視。中科院發(fā)布《中國(guó)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略報(bào)告》，再次提出了中國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)，我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)在必行。為此，我國(guó)確立了低碳減排目標(biāo)，到2020年單位GDP二氧化碳排放量比2005年下降40%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要走低碳之路。作為二氧化碳的主要排放者，各大中型企業(yè)紛紛節(jié)能減排，并公布相應(yīng)的信息數(shù)據(jù)。這一系列信息數(shù)據(jù)的披露對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響吸引了國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)學(xué)界的高度關(guān)注。低碳經(jīng)濟(jì)研究已然成為學(xué)術(shù)界的前沿領(lǐng)域。
一、碳信息產(chǎn)生和內(nèi)涵
碳信息的披露既涉及到財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)理論等經(jīng)濟(jì)類學(xué)科的范疇，也涉及到環(huán)境科學(xué)、化學(xué)等一系列自然學(xué)科的知識(shí)，從內(nèi)容上來說較為龐雜和新穎，目前，關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)的研究都處于理論研究的前沿，相關(guān)參考文獻(xiàn)并不充分。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于碳信息的概念也沒有形成一致的答案。
碳信息的理論研究目前有兩種出發(fā)點(diǎn)，一種是基于碳足跡的碳實(shí)物量核算數(shù)據(jù)，另外一種則是基于碳會(huì)計(jì)而產(chǎn)生的信息。前一種是基于環(huán)境科學(xué)和資源科學(xué)，把經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的碳的產(chǎn)生、傳遞過程綜合考慮，計(jì)算各個(gè)環(huán)節(jié)的碳足跡。曹淑艷等（2010年）把碳足跡分為直接碳足跡與間接碳足跡，前者由產(chǎn)業(yè)部門直接燃燒能源排放二氧化碳而產(chǎn)生，后者系產(chǎn)業(yè)部門使用電力與熱力而產(chǎn)生。將產(chǎn)業(yè)部門間接能耗引致的碳足跡定義為間接碳足跡。直接碳足跡與間接碳足跡之和，即為完全碳足跡，而碳信息則是通過碳足跡鏈來表達(dá)出來。
從碳會(huì)計(jì)角度出發(fā)，大部分學(xué)者都是基于碳會(huì)計(jì)核算而對(duì)碳信息進(jìn)行定義。碳信息最早的起源是1978年，挪威學(xué)者艾弗森認(rèn)為，政府沒有公布能夠反映社會(huì)環(huán)境變化的相關(guān)數(shù)據(jù)，而我們一貫使用的財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)指標(biāo)也不能夠體現(xiàn)目前環(huán)境污染的狀況。崔斯特瑞姆等（2002）曾對(duì)與碳排放會(huì)計(jì)很接近的凈碳通量會(huì)計(jì)進(jìn)行說明，他認(rèn)為，各國(guó)應(yīng)對(duì)在聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約內(nèi)提出各國(guó)應(yīng)當(dāng)提供碳通量“源頭排放和清除”的信息。斯圖亞特等（2008）最先提出了碳會(huì)計(jì)的含義和內(nèi)涵，他認(rèn)為碳會(huì)計(jì)包括碳排放和碳排放交易引發(fā)的事項(xiàng)。而所謂的碳會(huì)計(jì)信息則是建立在與之相應(yīng)的碳會(huì)計(jì)之上。安斯（2008）在其研究論文中認(rèn)為，碳會(huì)計(jì)所提供的碳信息并不應(yīng)當(dāng)作為全部的碳信息，與氣候相關(guān)的一些信息、可能會(huì)造成溫室效應(yīng)等信息都應(yīng)當(dāng)屬于碳信息的范疇。碳信息的披露不一定完全要按照碳會(huì)計(jì)的條文，遵循一定的披露格式，而應(yīng)當(dāng)把更多的環(huán)境信息內(nèi)容融入其中。
我國(guó)同樣研究了碳會(huì)計(jì)體系的構(gòu)建和內(nèi)涵，并且對(duì)碳信息提出了一些認(rèn)識(shí)。學(xué)者周志方，肖序指出，我國(guó)需要逐步建立碳會(huì)計(jì)體系，實(shí)現(xiàn)碳會(huì)計(jì)與國(guó)際準(zhǔn)則趨同，并且能夠和我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相一致。他認(rèn)為碳信息：以低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)法律為依據(jù)，采用一系列方式方法而得到的，關(guān)于碳減排、碳資金運(yùn)動(dòng)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等活動(dòng)的碳基價(jià)值信息。閆明杰（2011）則對(duì)碳會(huì)計(jì)發(fā)展進(jìn)行了非常樂觀的估計(jì)，他認(rèn)為碳會(huì)計(jì)可以作為整個(gè)會(huì)計(jì)體系的一個(gè)細(xì)化存在。而碳信息則是采用適當(dāng)?shù)姆绞胶头椒?，?duì)碳資金運(yùn)作進(jìn)行全面、完善的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告而提供的碳相關(guān)信息。這將在今后的碳會(huì)計(jì)研究中起著重要作用。
此外，也有學(xué)者綜合考慮這兩種出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)行跨學(xué)科探索。阿道夫和胡安路易斯（2010）把生產(chǎn)鏈終端的產(chǎn)品作為碳足跡計(jì)量的切入點(diǎn)，利用碳足跡的核算方法，以數(shù)據(jù)的形式在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露相關(guān)的碳信息。將生態(tài)科學(xué)和管理學(xué)學(xué)科相結(jié)合，提供更為詳實(shí)的碳信息。這樣就彌補(bǔ)了會(huì)計(jì)核算的不全面性，把資源環(huán)境學(xué)的專業(yè)性和碳會(huì)計(jì)、碳財(cái)務(wù)管理相結(jié)合，對(duì)碳排放有更加全面的詮釋。
二、碳信息披露相關(guān)研究綜述
目前，世界范圍內(nèi)，學(xué)術(shù)界對(duì)碳信息披露、碳會(huì)計(jì)體系建立等理論問題關(guān)注較多，主要的研究是基于碳信息披露現(xiàn)狀及方式、碳信息披露的影響因素、碳信息披露與利益相關(guān)者等幾個(gè)方面進(jìn)行研究。
（一）碳信息披露現(xiàn)狀及方式
由于碳信息逐漸受到企業(yè)和利益相關(guān)者的重視，歐盟和美國(guó)試圖將其放入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之中，澳大利亞，日本等國(guó)家也在相應(yīng)方面做出了努力，一些歐洲公司已經(jīng)在細(xì)化的范疇嘗試把碳資產(chǎn)列入財(cái)務(wù)報(bào)表。
日本注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在對(duì)日本行業(yè)內(nèi)進(jìn)行調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，其中大部分企業(yè)并沒有進(jìn)行碳信息披露，也沒有把碳信息披露和企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效結(jié)合分析。而僅有進(jìn)行披露的企業(yè)也僅僅以單位產(chǎn)品應(yīng)達(dá)到的二氧化碳減排目標(biāo)的方式進(jìn)行披露。
科曼（2008）認(rèn)為由于沒有合理的披露制度作為保障，碳信息披露的內(nèi)容繁雜而紛亂，信息的可比價(jià)值不高，這樣就很難理解碳排放和企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。由此可見，加強(qiáng)碳披露方式和內(nèi)容的可理解性是增強(qiáng)碳信息披露價(jià)值的重要步驟。
周一虹（2005年）認(rèn)為，信息披露應(yīng)按與環(huán)境管理的相關(guān)性原則，分行業(yè)進(jìn)行披露。也就是說，重污染行業(yè)對(duì)碳信息披露要全面、詳細(xì)，例如，在重污染行業(yè)的披露中，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中分別明確列示由于環(huán)境信息帶來的資產(chǎn)、負(fù)債和收入費(fèi)用的變動(dòng)，以及排污權(quán)交易引起的現(xiàn)金流量，并且應(yīng)在報(bào)表附注中詳細(xì)說明。
張巧良（2010）認(rèn)為，完善碳信息披露應(yīng)從兩個(gè)方面入手，從內(nèi)容上來說，碳排放所造成的財(cái)務(wù)效益的變化、公司戰(zhàn)略的變化、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、公司所面臨潛在的違法風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)責(zé)任都應(yīng)當(dāng)是披露的內(nèi)容；而從方式上來說，可以從上述各個(gè)部分匯總信息來反映碳排放的結(jié)果，這既包括財(cái)務(wù)報(bào)告中數(shù)據(jù)的形式，也包括公司戰(zhàn)略等描述性的信息。
郭海芳（2011）在其研究成果中認(rèn)為，碳信息披露是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的前提，而完善碳信息披露的首要目標(biāo)是建立碳信息披露體系。該文認(rèn)為，碳信息披露的理論框架包括披露指標(biāo)、披露要求、披露內(nèi)容、披露方式四個(gè)部分。
郜東芳（2012）在其碩士生畢業(yè)論文中研究了我國(guó)上市公司2010年的碳信息披露狀況。研究表明，在我國(guó)，大多上市公司更愿意采取表外披露的披露方式，并且主要通過董事會(huì)報(bào)告和報(bào)表附注進(jìn)行披露。文中，作者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從政府制度建設(shè)、學(xué)術(shù)理論建設(shè)、和企業(yè)管理三個(gè)方面入手來改進(jìn)我國(guó)企業(yè)整體的碳信息披露工作，同時(shí)，作者初步建立了我國(guó)上市公司碳信息披露的規(guī)范體系。
（二）碳信息披露影響因素
艾德安認(rèn)為，國(guó)際或國(guó)家法律法規(guī)的約束、在社會(huì)組織和其他民間團(tuán)體中簽訂的合約，以及投資者及利益相關(guān)者的決策需求是目前大部分公司披露碳信息的主要?jiǎng)訖C(jī)。其中，最為重要的動(dòng)機(jī)則是法律法規(guī)的約束。碳排放量也同時(shí)作為投資者投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的依據(jù)之一。
張彩平、肖序（2010）指出由于我國(guó)沒有公認(rèn)的碳會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或碳會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，因此如何加強(qiáng)碳信息的披露，能夠?yàn)檎O(jiān)管提供足夠的信息并為投資者提供合適的依據(jù)則是研究的重要議題。作者認(rèn)為碳信息披露較少的原因有以下幾點(diǎn)：首先是企業(yè)碳信息披露的動(dòng)機(jī)不足。由于碳信息披露會(huì)給企業(yè)造成成本的增加，同時(shí)也可能暴露企業(yè)由于環(huán)境問題而存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的碳信息披露的主動(dòng)性并不高，大多是被動(dòng)要求提供。其次是缺乏相關(guān)的碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)，目前，對(duì)于碳信息披露方式和披露績(jī)效的研究較少，主要會(huì)計(jì)領(lǐng)域的學(xué)者大多關(guān)注碳會(huì)計(jì)的計(jì)量，而非披露問題。
簡(jiǎn)麗霞（2012）在其研究成果中發(fā)現(xiàn)，公司負(fù)債程度、公司規(guī)模以及管理層持股比例影響碳會(huì)計(jì)信息披露。其中，公司的管理層持股量大對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露有促進(jìn)作用，而公司的發(fā)展能力則與碳信息披露呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。但在公司治理結(jié)構(gòu)指標(biāo)中，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)是否統(tǒng)一和獨(dú)立董事比例沒有顯著影響。
（三）碳信息披露與利益相關(guān)者
2000年，氣候變化投資者項(xiàng)目于倫敦成立，該項(xiàng)目是由全球多個(gè)投資者主動(dòng)倡議發(fā)起的。這個(gè)項(xiàng)目要求世界大型企業(yè)和著名公司應(yīng)當(dāng)按照年度公開其碳排放信息以及為氣候變暖采取的措施內(nèi)容。該項(xiàng)目所倡導(dǎo)的碳信息披露流程已經(jīng)為許多企業(yè)所引用。該項(xiàng)目所提供的碳信息不僅能夠?yàn)橥顿Y者做出決策提供依據(jù)，也同樣有可能給企業(yè)帶來良好的口碑及以現(xiàn)金流入方式體現(xiàn)的環(huán)境效益。
奧德耶特（2005）指出，為了更好的評(píng)估企業(yè)的價(jià)值，全面評(píng)估企業(yè)由于企業(yè)的環(huán)境影響而帶來的現(xiàn)金流，一般來說，投資者和其他利益相關(guān)者可能會(huì)要求了解企業(yè)的碳排放和碳交易權(quán)等信息。這時(shí)，一般來說，這些利益相關(guān)者會(huì)從各個(gè)方面給企業(yè)施加壓力，要求其對(duì)溫室氣體排放等環(huán)境信息予以披露。而從這些環(huán)境信息中，利益相關(guān)者可以了解企業(yè)的排放行為，從而要求企業(yè)進(jìn)行改進(jìn)或者調(diào)整。這樣，就可以反過來促進(jìn)企業(yè)的節(jié)能減排，規(guī)范企業(yè)的環(huán)境行為。
美國(guó)學(xué)者德里克（2008）等研究者對(duì)美國(guó)另外一種溫室氣體——二氧化硫進(jìn)行了研究，研究表明，大部分企業(yè)認(rèn)為，由于超額排放要額外付費(fèi)，那么同樣的，如果企業(yè)持有排放權(quán)則會(huì)將其視作為資產(chǎn)。作為溫室氣體，二氧化碳和二氧化硫在很大程度上有一定的共通之處，這表明，對(duì)于二氧化碳排放配額，投資者也將其視作公司的一項(xiàng)資產(chǎn)。
大衛(wèi)·雷納等（2009）分析了電力行業(yè)選擇碳項(xiàng)目的影響因素。由于電力企業(yè)的碳排放量較大，會(huì)造成嚴(yán)重的溫室效應(yīng)，因此，在考慮評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)，不能僅僅依據(jù)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流入，更應(yīng)當(dāng)綜合投融資過程中的碳成本，尤其是對(duì)于低能耗或者節(jié)能項(xiàng)目，也要充分考慮其所帶來的低碳經(jīng)濟(jì)效益。這不僅會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生積極影響，也會(huì)帶來企業(yè)的利好形式。
三、簡(jiǎn)要評(píng)述和總結(jié)
通過對(duì)當(dāng)前研究成果的總結(jié)，可以發(fā)現(xiàn)大部分關(guān)于碳信息的披露是基于碳會(huì)計(jì)計(jì)量方面的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的，只有具有普適性并且較為完善會(huì)計(jì)確認(rèn)體系，碳信息披露才能統(tǒng)一、全面并且具有可比性。
從碳信息披露體系構(gòu)建角度出發(fā)，由于相關(guān)的碳信息理論還處于起步階段，交叉學(xué)科的研究較少，碳信息的披露還處于理論概念的探索階段。由于碳信息披露是包括信息收集和信息披露兩個(gè)步驟，因此，亟需盡快完善碳信息的定義和涵蓋內(nèi)容的確定，奠定下一步信息披露的基礎(chǔ)。
從目前研究的樣本和數(shù)據(jù)出發(fā)，總體來說，國(guó)外目前對(duì)碳會(huì)計(jì)信息的披露研究主要是相關(guān)性分析：即了解碳會(huì)計(jì)信息披露和企業(yè)負(fù)債程度、企業(yè)績(jī)效等指標(biāo)的相關(guān)性，或是擇取一個(gè)行業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露狀況進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)分析。這具有行業(yè)局限性，并且通常來說，樣本也較少。就國(guó)內(nèi)學(xué)者研究成果來說，大部分學(xué)者都是在試圖建立適合我國(guó)國(guó)情的碳會(huì)計(jì)定義和標(biāo)準(zhǔn)框架，一些采集數(shù)據(jù)的實(shí)證研究大多也是集中在碳會(huì)計(jì)計(jì)量方法上，對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)證分析較少。
從研究的內(nèi)容來看，雖然有些學(xué)者研究了部分溫室氣體排放所帶來的一系列經(jīng)濟(jì)環(huán)境效益，但是較少有研究能夠把碳足跡和碳會(huì)計(jì)兩者結(jié)合起來，以碳足跡為基礎(chǔ)提供能夠?yàn)樨?cái)務(wù)管理、企業(yè)戰(zhàn)略選擇提供依據(jù)的碳信息。
就我國(guó)來說，對(duì)于碳會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)有的一些實(shí)證分析主要是基于描述統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容、方式、行業(yè)進(jìn)行歸類，這種描述性統(tǒng)計(jì)僅能說明碳會(huì)計(jì)信息目前的披露狀況，并不能從財(cái)務(wù)管理的角度把企業(yè)業(yè)績(jī)和信息披露聯(lián)系起來，這也就造成研究成果對(duì)利益相關(guān)者的實(shí)用性較低。筆者認(rèn)為要全面研究碳會(huì)計(jì)信息和企業(yè)績(jī)效相關(guān)性，需要把企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)指標(biāo)和企業(yè)外部的市場(chǎng)表現(xiàn)結(jié)合起來。從企業(yè)內(nèi)部外部?jī)蓚€(gè)維度分析碳會(huì)計(jì)信息披露是否能夠?qū)ζ髽I(yè)績(jī)效產(chǎn)生影響。
四、展望
由于該研究領(lǐng)域還處于起步階段，完善的碳信息披露體系尚未出臺(tái)，許多問題有待解決。碳信息是一個(gè)涉及經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、資源、社會(huì)學(xué)多個(gè)領(lǐng)域的綜合內(nèi)容，需要把多個(gè)學(xué)科相關(guān)理論融入碳信息披露體系，才能夠?qū)崿F(xiàn)政府、企業(yè)、社會(huì)多方利益的一致性。
此外，通過對(duì)已有文獻(xiàn)的回顧，不難發(fā)現(xiàn)在研究角度上，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者側(cè)重于碳會(huì)計(jì)信息披露對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)的某一個(gè)指標(biāo)或者某幾個(gè)指標(biāo)的影響，或?qū)τ谄髽I(yè)融資方式方法上的影響，但對(duì)于市場(chǎng)外部表現(xiàn)的研究相對(duì)較少，這也是現(xiàn)有研究的一個(gè)不足之處。筆者認(rèn)為要全面研究碳會(huì)計(jì)信息和企業(yè)績(jī)效相關(guān)性，需要把企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)指標(biāo)和企業(yè)外部的市場(chǎng)表現(xiàn)結(jié)合起來。從企業(yè)內(nèi)部外部?jī)蓚€(gè)維度分析碳會(huì)計(jì)信息披露是否能夠?qū)ζ髽I(yè)績(jī)效產(chǎn)生影響。