廣西中小企業(yè)融資問(wèn)題研究-經(jīng)濟(jì)論文

　　一、廣西中小企業(yè)發(fā)展與融資現(xiàn)狀

　　(一)廣西中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　截至2010年12月，廣西中小企業(yè)約125萬(wàn)戶，約占廣西企業(yè)總數(shù)的98.59％，其實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)總值占全廣西的57％。廣西規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)拉動(dòng)廣西工業(yè)增加值增長(zhǎng)率達(dá)14.7％，增加值的貢獻(xiàn)率高達(dá)64.8％。廣西中小企業(yè)創(chuàng)造了超過(guò)全廣西一半以上的利稅和工業(yè)產(chǎn)值，提供了76％的就業(yè)崗位。作為廣西國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的規(guī)模不斷壯大，實(shí)力不斷增強(qiáng)，在推進(jìn)城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的進(jìn)程中。在吸收勞動(dòng)就業(yè)、緩解就業(yè)壓力、增加地方財(cái)政收入等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。廣西的中小企業(yè)大多數(shù)屬于非國(guó)有企業(yè)。分布在家具、食品、印刷、服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品和木材等行業(yè)。

　　廣西中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)很大，但與之不相符的是廣西中小企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱、生存環(huán)境差。廣西市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制難以形成，限制了中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，阻礙了資金、技術(shù)等要素向廣西流動(dòng)，制約了廣西中小企業(yè)發(fā)展。廣西中小企業(yè)缺乏創(chuàng)新機(jī)制，缺乏吸引、激勵(lì)、發(fā)揮人才作用的有效機(jī)制，創(chuàng)新、研發(fā)能力弱，長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)研發(fā)投入較少，在產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新方面，思想觀念落后，缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，特別是缺乏具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。廣西的企業(yè)“大而全”、“小而全”的現(xiàn)象非常普遍，使得中小企業(yè)專業(yè)化分工與協(xié)作水平低，參與大型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈比較困難。廣西的大企業(yè)主要是資源密集型企業(yè)，與中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較弱，使得中小企業(yè)進(jìn)入其產(chǎn)業(yè)鏈的門檻和交易成本較高，從而嚴(yán)重制約了廣西企業(yè)體系中的專業(yè)化分工與協(xié)作的發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)區(qū)內(nèi)外分工與協(xié)作規(guī)模小、層次低、附加值低、行業(yè)分散。

　　(二)廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　1、資金缺口大幅增長(zhǎng)。據(jù)2009年廣西區(qū)經(jīng)委對(duì)全廣西1197戶規(guī)模以上中小企業(yè)調(diào)查的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，可以從銀行貸到款的大約有30％，從銀行貸款很難的有40％，沒(méi)有辦法從銀行貸款的有30％。這1197家中小企業(yè)資金缺口約為320.9億元。2010年廣西規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)資金缺口在550億元左右，預(yù)計(jì)在未來(lái)3年內(nèi)，中小企業(yè)資金缺口每一年較上年增加的幅度約為150億元。

　　2、融資渠道單一，融資渠道不完善。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，廣西中小企業(yè)能夠直接融資的比例只有2％。剩下98％的融資都是依靠銀行的貸款，但由于銀行風(fēng)險(xiǎn)考慮并不鐘情于向中小企業(yè)提供貸款。截至2010年底，廣西的上市公司僅占全國(guó)的1.53％，上市公司市值僅占全國(guó)的0.43％，累計(jì)的融資僅占全國(guó)的0.61％。廣西中小企業(yè)中僅有5家在深圳中小板上市。在風(fēng)險(xiǎn)投資融資的引入方面，廣西目前只有廣西開元機(jī)器制造有限責(zé)任公司、廣西博世科環(huán)保科技有限公司、廣西田園生化股份有限公司等幾家中小企業(yè)引入了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。在債權(quán)融資方面，廣西中小企業(yè)目前尚未實(shí)現(xiàn)。

　　3、引進(jìn)外資競(jìng)爭(zhēng)激烈。作為中國(guó)與東盟對(duì)接的橋頭堡，廣西具有獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，各地為了搶占東盟龐大的市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的大量資金必定會(huì)流入。但中國(guó)比較封閉的金融體制相對(duì)于開放的東盟各國(guó)金融體制而言，廣西在引進(jìn)外資方面面臨東盟各國(guó)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也面臨國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　二、廣西中小企業(yè)融資困難的因素分析

　　(一)中國(guó)與東盟各國(guó)金融體制的普遍缺陷

　　金融體制，又稱金融體系，是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)以行政的、法律的形式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律所確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)以及這個(gè)系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)所形成的各級(jí)層次的職能作用。從“麥克米倫缺口”現(xiàn)象中不難看出，金融體制對(duì)中小企業(yè)融資壁壘是一個(gè)長(zhǎng)期困擾各國(guó)中小企業(yè)融資的問(wèn)題。面對(duì)中小企業(yè)強(qiáng)烈的資金需求，市場(chǎng)的力量不能把資金配置到中小企業(yè)，根本問(wèn)題在于大銀行的壟斷、銀行對(duì)中小企業(yè)掌握的信息不充分、與中小企業(yè)之間具有更多的信息不對(duì)稱、交易成本更高等。金融體制的缺陷很大程度制約中小企業(yè)的融資。中國(guó)與東盟各國(guó)的金融體制盡管存在差異，但是從總體來(lái)看都屬于趕超型的金融體制。其特征是集中資金投入優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，從而促進(jìn)這些行業(yè)的快速發(fā)展，這種體制對(duì)中小企業(yè)融資十分不利。中國(guó)和東盟各國(guó)的金融體系基本上都是以大的商業(yè)銀行為主體，而其中國(guó)有商業(yè)銀行或者國(guó)家控股的商業(yè)銀行一直是金融體系的主體，業(yè)務(wù)上基本處于壟斷地位，其因?yàn)樽非笞陨砝孀畲蠡繕?biāo)而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。

　　中國(guó)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量太少，導(dǎo)致大多數(shù)的中小企業(yè)必須依靠國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)借款。同時(shí)利率管制是趕超型金融體制的一個(gè)重要特征，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的中小企業(yè)，不是商業(yè)銀行首先考慮的對(duì)象。目前廣西為中小企業(yè)貸款的銀行主要是民生銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、北部灣銀行，規(guī)模都不大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的資金需求。廣西在引入外資方面面臨東盟各國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)，隨著中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，雖然存在機(jī)遇，但是相對(duì)封閉的金融市場(chǎng)和與東盟相對(duì)開放的金融市場(chǎng)相比，在吸引資金方面可能會(huì)處于劣勢(shì)。

　　(二)廣西中小企業(yè)自身的微觀原因

　　1、廣西中小企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，缺乏信用。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，市場(chǎng)不確定性和經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定性較高，難以吸引常規(guī)的信貸或權(quán)益資本。同時(shí)相當(dāng)多的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)公開信息不準(zhǔn)確，銀行難以快速、準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。廣西中小企業(yè)項(xiàng)目技術(shù)裝備水平較低，多數(shù)是發(fā)達(dá)地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的企業(yè)，其設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動(dòng)化程度等與發(fā)達(dá)地區(qū)有明顯差距，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，技術(shù)含量低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，在利潤(rùn)分配中“重消費(fèi)、輕積累”的短期化傾向明顯，信用缺失，很難得到銀行的信任。

　　2、銀企缺乏有效的信息溝通，存在逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對(duì)廣西中小企業(yè)的抽樣問(wèn)卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)和貸款銀行之間的聯(lián)系比較單一，企業(yè)與銀行的交往僅限于辦理日常結(jié)算或需要向銀行申請(qǐng)貸款。銀行除了催還貸款或?qū)ζ滟J款申請(qǐng)的相關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)外也沒(méi)有對(duì)企業(yè)作過(guò)多的了解。中小企業(yè)比其他一般企業(yè)存在更大的道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱問(wèn)題，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明，銀行很難獲取其所需的信息。因此，銀行要向中小企業(yè)提供資金，還需加大人力資源投入來(lái)提高信息的質(zhì)量，出現(xiàn)成本增加或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加的兩難選擇。銀行擔(dān)心出現(xiàn)“逆向選擇”，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)貸款的門檻或提高中小企業(yè)抵押擔(dān)保條件，這樣的后果是中小企業(yè)的貸款需求難以得到滿足，同時(shí)銀行也可能由于惜貸而達(dá)不到最佳效益的“雙負(fù)”效應(yīng)。

　　(三)我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠

　　受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)政府有著支持國(guó)有大型企業(yè)的偏好，政策一直是向國(guó)有企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)傾斜。即使這些大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，銀行也要貸款給這些企業(yè)，因?yàn)槠溆袊?guó)家信譽(yù)作為保證。即使銀行有了呆賬和壞賬，國(guó)家財(cái)政也會(huì)“買單”。政府對(duì)中小企業(yè)的重視程度不夠，支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策較少，對(duì)中小企業(yè)的融資支持體系不健全。同時(shí)，現(xiàn)行金融體系對(duì)民間金融和中小金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)控制過(guò)分嚴(yán)格，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加狹窄。

　　三、解決廣西中小企業(yè)融資困難的對(duì)策與建議

　　(一)提高廣西中小企業(yè)融資能力

　　中國(guó)一東盟博覽會(huì)的成功舉辦，使廣西在中國(guó)與東盟合作中的地緣作用凸顯。2008年，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)、欽州保稅港區(qū)、南寧保稅物流中心等獲國(guó)家批準(zhǔn)設(shè)立。可以接納大批中小企業(yè)進(jìn)駐。廣西中小企業(yè)要充分利用好中國(guó)一東盟自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，學(xué)習(xí)和了解各東盟國(guó)家有關(guān)的法律規(guī)則。要引導(dǎo)中小企業(yè)充分發(fā)揮特色產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，加大與東盟各國(guó)的貿(mào)易往來(lái)，以利用自由貿(mào)易區(qū)的各種資源幫助擴(kuò)大自身產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，提高利潤(rùn)水平，從而有效促進(jìn)內(nèi)源融資水平的提高。

　　廣西中小企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，走小而新、小而特的發(fā)展道路。廣西中小企業(yè)要利用中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新，努力開發(fā)出滿足東盟各國(guó)的商品來(lái)加強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，加大自身資本積累。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，廣西應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)引導(dǎo)和培訓(xùn)的力度。通過(guò)定期或不定期的政府直接培訓(xùn)及社會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)的服務(wù)，提高中小企業(yè)內(nèi)部管理水平。健全中小企業(yè)管理制度，建立規(guī)范、透明、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度，定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少信息不對(duì)稱給中小企業(yè)融資帶來(lái)的負(fù)面影響。

　　(二)建立中國(guó)一東盟區(qū)域金融合作，促進(jìn)廣西中小企業(yè)融資

　　建立中國(guó)一東盟區(qū)域金融合作平臺(tái)，建設(shè)區(qū)域金融生態(tài)，對(duì)促進(jìn)廣西中小企業(yè)融資具有重要意義。中國(guó)一東盟區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作主要依賴以下兩個(gè)方面：一是加快發(fā)展亞洲債券市場(chǎng)。這對(duì)于解決亞洲國(guó)家在全球金融危機(jī)中暴露出來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)上的問(wèn)題具有非凡的意義。一個(gè)完善的債券市場(chǎng)有利于將地區(qū)內(nèi)大量私人儲(chǔ)蓄向有效的企業(yè)和政府投資，從而消化經(jīng)常項(xiàng)目盈余。二是盡快建立匯率穩(wěn)定政策，目的是為中小企業(yè)的跨國(guó)投資減少匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。匯率不穩(wěn)定會(huì)對(duì)中小企業(yè)的跨國(guó)投資帶來(lái)負(fù)面影響，通過(guò)建立穩(wěn)定的匯率制度匯率協(xié)調(diào)機(jī)制，盡量減少資金跨國(guó)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的中小企業(yè)是十分有利的。

　　研究掌握國(guó)家對(duì)北部灣開發(fā)的支持政策，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大，從而幫助中小企業(yè)解決融資困難的問(wèn)題。改善廣西的內(nèi)投資環(huán)境，加大引進(jìn)為中小企業(yè)服務(wù)的各種金融機(jī)構(gòu)的力度。改善廣西對(duì)投資環(huán)境，增強(qiáng)國(guó)際資本市場(chǎng)資金投入的吸引力，從而加快南寧區(qū)域性國(guó)際金融中心建設(shè)步伐。加大廣西在泛北部灣經(jīng)濟(jì)金融合作的力度，增加金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力，進(jìn)一步提升北部灣金融中心輻射帶動(dòng)作用。積極創(chuàng)新，引進(jìn)財(cái)務(wù)公司、小額貸款組織、融資租賃公司、產(chǎn)業(yè)鏈新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等新型金融服務(wù)組織和專業(yè)性金融企業(yè)。

　　(三)完善廣西中小企業(yè)融資金融體系

　　建立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的多種所有制的中小金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)銀行和企業(yè)之間的合作和溝通力度，減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，使各種金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款提供更多的貸款。建立健全信貸擔(dān)保體系，加大政府投入力度，鼓勵(lì)民間資本介入，發(fā)展擔(dān)保業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)的間接融資渠道變得通暢。

　　促進(jìn)中小企業(yè)向資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，拓寬直接融資渠道，以增強(qiáng)融資能力?？梢劳袕V西聯(lián)合股權(quán)托管中心對(duì)廣西非上市中小企業(yè)股權(quán)統(tǒng)一進(jìn)行登記，可嘗試與廣西銀行合作開展非上市中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作。促進(jìn)廣西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易加快發(fā)展，通過(guò)整合、兼并、收購(gòu)各類地方性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，形成包括資產(chǎn)交易、股權(quán)和產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)可以成為中小企業(yè)融資的全新平臺(tái)。大力推動(dòng)南寧高新區(qū)、桂林高新區(qū)申報(bào)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，爭(zhēng)取盡快得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

文章來(lái)源于《學(xué)術(shù)論壇》雜志2012年第1期