管理者機會主義與稅收規(guī)避

目前，隨著國家稅收征管的日益完善，企業(yè)稅務活動的風險越來越大，有的企業(yè)被罰款或聲譽下降，甚至有的被吊銷營業(yè)執(zhí)照。因此，企業(yè)逐漸開始采取更加隱蔽的措施，通過合法的稅收籌劃來降低巨額成本，防范稅務活動風險。在這種情況下，甚至會出現相關的稅務規(guī)劃服務。企業(yè)稅收規(guī)避的泛化造成了政府收入的嚴重損失，損害了稅法的公平性和合理性。戴林（2008）發(fā)現，美國近四分之一的上市公司長期以來實際所得稅稅率低于20%，但在研究期間法定所得稅稅率為35%。2010年，美國總會計師辦公室聲稱美國每年的稅收損失高達1000億美元。費爾德曼和薩爾母德（2007）發(fā)現企業(yè)普遍存在低利潤報告行為。谷歌公司甚至可以將其海外有效稅率指數降至2.4%。在美國，企業(yè)稅收活動是對國家稅收制度的最大挑戰(zhàn)。此外，英國每年的稅收損失高達2億英鎊。

隨著我國經濟的快速發(fā)展，稅收活動問題也日益突出。費世曼和韋（2014）證實了中國存在普遍的逃稅問題，超過三分之二的外國企業(yè)有稅務活動。據廈門市國家稅務局跨國公司國際反稅收戰(zhàn)略研究小組統(tǒng)計，外國企業(yè)在華稅收損失高達12.79億元。根據國家稅務總局的數據，2013年，反稅收工作為國家稅收貢獻了4810億元，2014年為5230億元。目前，世界各地的企業(yè)越來越多地選擇通過稅收規(guī)避減輕企業(yè)負擔、增加企業(yè)利潤，進而最終影響整個社會稅收公平和社會福利。

1  文獻綜述

21世紀之前，各國學者普遍認為企業(yè)稅收規(guī)避是一種將國家財富轉移給股東的活動，該活動通過節(jié)省企業(yè)稅負、增加企業(yè)現金流，從而為股東創(chuàng)造價值。因此，企業(yè)股東期望管理者通過利用稅收規(guī)避活動使其財富最大化。但上述觀點忽視了現代公司管理中所有權和經營權相分離這一主要矛盾。

薩爾母德（2004）、克羅克爾和薩爾母德（2005）率先基于委托代理理論對企業(yè)稅收規(guī)避活動進行了研究，在此之前，諸多學者的研究均假設在企業(yè)稅收規(guī)避過程中不存在代理沖突（翰侖和海特斯曼，2010）。薩爾母德和克羅克爾的論文從現代企業(yè)治理機制角度研究了企業(yè)稅收活動中存在的管理者機會主義行為問題，為后續(xù)研究委托代理背景下企業(yè)稅收規(guī)避奠定了理論基礎。從公司治理的角度分析，企業(yè)稅收規(guī)避的目的并不一定是為了使股東價值最大化，而很可能是管理者為了實現自利而采取的活動（德塞和德漢姆帕勒，2006）。有效的公司治理機制可以抑制基于機會主義的管理層稅收活動，增加公司價值（德塞和德漢姆帕勒，2009）。

從代理沖突角度看，維斯波茨（2002）認為企業(yè)避稅活動研究文獻面臨的一個挑戰(zhàn)是對稅務活動決定因素的研究，特別是對所謂的隱藏問題的研究，該問題涵蓋了為什么一些公司比其他公司逃避更多的稅收。多數已有的研究重點關注了公司特征對企業(yè)避稅的影響，包括公司規(guī)模、資本結構、資產組合和盈利能力（史迪克尼和姆斯基，1982；古普塔和紐貝利，1997；帕里斯高，2003；理查森，2006）。一些研究還對國際稅收規(guī)劃的影響進行了深入的探討（瑞格，2003； 馬克和沙克爾福德，2012），對比了跨國公司和國內公司的有效稅率。此外，戴林和林德塞（2009）認為避稅天堂操作和利潤轉移是稅務活動的決定因素。部分學者還針對企業(yè)所有權結構對稅收規(guī)避的影響進行了研究，如翰侖和海特斯曼（2010）研究了所有權結構對企業(yè)避稅活動的影響。然而，到目前為止較少文獻研究管理者對企業(yè)避稅活動的影響，如管理機會主義行為。

2  管理者機會主義與稅收規(guī)避

根據委托代理理論，一方面，企業(yè)避稅產生的現金流很可能會誘使管理者尋租；另一方面，由于避稅活動導致會計信息更加不透明，也為管理者尋租創(chuàng)造了有利的條件。因此，當企業(yè)管理者與股東之間的代理矛盾越嚴重，管理者機會主義行為產生可能性就會越大。阿姆斯狀（2015）和黑根斯（2014）認為高管們經常使用復雜和不透明的方法掩蓋稅務活動，從而降低了公司的信息透明度，加劇了股東與高管之間的代理沖突。德塞和德漢姆帕勒（2009）研究提出高管的自利行為將損害股東權益。德哈里瓦（2011）利用1985年至2008年美國上市公司的數據，調查發(fā)現，稅務活動程度越高，投資者對公司現金持有的定價越低。

我國國有上市公司股權結構存在“一股獨大”現象，由于所有者缺位造成了嚴重的內部人控制問題。即使在私人或家族上市公司，由于代理沖突的普遍存在，也為管理者的機會主義行為提供了可能性。根據委托代理理論，當企業(yè)管理者和所有者之間存在利益沖突時，管理者會利用其信息優(yōu)勢地位追求自身的利益最大化，而損害股東的利益。因此，管理者會利用職權和信息不對稱優(yōu)勢選擇機會主義行為，如過度投資或在職消費。管理者在作出機會主義行為選擇過程中會受到各種外部因素影響，如公司治理機制、政府稅收監(jiān)管、外部審計、媒體關注等。上述外部因素可以通過外部監(jiān)督、處罰等手段抑制管理者機會主義行為。同時，管理者的自身個體特征，如道德底限、職業(yè)聲譽、風險偏好等，也會對管理者機會主義行為選擇產生重要影響。所以，管理者在通過企業(yè)稅收規(guī)避活動謀取個人利益時，將在由此產生的成本和收益之間進行權衡，最終選擇個人利益最大化方案。綜上所述，管理者機會主義對企業(yè)稅收規(guī)避的影響路徑如圖1所示。

3  結語

在我國，企業(yè)稅收規(guī)避活動是否會損害股東利益，是否會為管理者進行機會主義行為和尋租牟利創(chuàng)造機會，這些問題都需要得到驗證。雖然王靜等(2014)也進行了類似的研究。但他們的研究只考察了公司治理機制對管理機會主義行為在企業(yè)稅收規(guī)避過程中的影響，并沒有全面討論稅務機關執(zhí)法、媒體關注、外部審計、管理者個人因素等其他影響因素。因此，如何有效地利用公司治理機制、政府監(jiān)管、外部審計、媒體關注、管理者個體差異等各方面因素抑制管理者通過企業(yè)稅收規(guī)避活動謀取私利，日益成為企業(yè)股東、投資者、政府監(jiān)管部門、社會公眾等多方關注的焦點和學術界研究的熱點。

來源：《企業(yè)科技與發(fā)展》：http://m.xwlcp.cn/w/kj/21223.html