創(chuàng)新金融服務(wù)推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑——改革與戰(zhàn)略

 （一）金融機(jī)構(gòu)要提高對支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的認(rèn)識
由戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)良好的發(fā)展前景及其在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的地位，我們不難判斷，在未來時期，我國的產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)必將發(fā)生巨大變化。而社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實踐證明，產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶來的并不局限于產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和重點的變化，而且還深刻影響銀行信貸的投資分布和資本市場的變化，以在更大程度上為產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整目標(biāo)的實現(xiàn)發(fā)揮更大的引導(dǎo)和支持功能。同樣，銀行信貸的投放方向和水平、資本市場結(jié)構(gòu)的變化也會影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的布局。正如熊彼特所說的：“銀行通過信用、將社會儲蓄資金以貸款的形式再分配，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級?！庇纱丝梢?，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)功能的完善是密切相關(guān)的。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從未來發(fā)展的戰(zhàn)略高度來提高對支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的認(rèn)識。第一，要正確認(rèn)識支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)給自身發(fā)展帶來的機(jī)遇。一方面，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為我國乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的未來時期，金融機(jī)構(gòu)不能再過于專注于對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的信貸和投資，否則其必定增加潛在的風(fēng)險，而應(yīng)把握好國家財政金融政策的要求，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢，調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造的信貸支持，降低信貸風(fēng)險，促進(jìn)資產(chǎn)安全。另一方面，隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其必將形成一個完善的產(chǎn)業(yè)鏈和新興產(chǎn)業(yè)體系，這將有助于為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍提供廣闊的空間，進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力。第二，加強(qiáng)對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點、規(guī)律的認(rèn)識。金融機(jī)構(gòu)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主動性不高，既有自身功能缺陷、對資金安全的擔(dān)憂，同時也有對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點、規(guī)律認(rèn)識不足的因素。金融機(jī)構(gòu)員工特別是領(lǐng)導(dǎo)決策層要主動加強(qiáng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)知識、技術(shù)、政策的學(xué)習(xí)，把握其發(fā)展的趨勢、特點和規(guī)律，重點了解其不同階段的金融服務(wù)需求，增強(qiáng)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的自覺性和針對性，在解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資瓶頸和其他金融方難題發(fā)揮更大作用。
（二）把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和特點，增強(qiáng)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的功能
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段的技術(shù)水平、政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)體系完善程度和商業(yè)模式?jīng)Q定了其在不同的發(fā)展階段對金融需求具有差異性。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)不同階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供多層次、多樣性和針對性強(qiáng)的金融服務(wù)。處于種子期的新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)的重點是產(chǎn)品創(chuàng)新，研發(fā)費(fèi)用高，產(chǎn)業(yè)配套體系和產(chǎn)業(yè)政策尚未完善，產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，企業(yè)普遍虧損或盈利能力低，投資風(fēng)險大。對該階段的新興企業(yè)金融支持應(yīng)以加大風(fēng)險投資為重點，積極推進(jìn)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建設(shè)，通過產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、信托基金等形式為企業(yè)的研發(fā)提供融資支持，并推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)融資創(chuàng)新。處于發(fā)展期的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，技術(shù)研發(fā)取得了新突破，部分企業(yè)掌握了核心關(guān)鍵技術(shù)，由原來的產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)向與工藝創(chuàng)新并重，商業(yè)市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)政策日益完善，產(chǎn)量需求量和銷量增高，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)對這部分企業(yè)融資支持的重點應(yīng)該是創(chuàng)新信貸管理辦法，為企業(yè)提供更多低風(fēng)險、多樣化的信貸產(chǎn)品。一方面，要增加企業(yè)銀行信貸的質(zhì)押、抵押物品品種，可以將經(jīng)過專業(yè)評估的創(chuàng)新型企業(yè)科技創(chuàng)新成果、產(chǎn)品商標(biāo)、自主知識產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)等無形資產(chǎn)作為向銀行信貸的抵押擔(dān)保依據(jù)，解決企業(yè)貸款抵押品不足的問題；另一方面，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司的合作，由信譽(yù)高、實力強(qiáng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保中小企業(yè)信貸的擔(dān)保主體，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。成長期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品和技術(shù)成熟，產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)政策完善，商業(yè)模式成熟，產(chǎn)業(yè)逐步成為國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)盈利狀況良好，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，進(jìn)入到企業(yè)上市和兼并收購相關(guān)企業(yè)階段。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在提高信貸水平的基礎(chǔ)上，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)上市、兼并收購其他企業(yè)提供更為有力和多樣化的金融服務(wù)。
（三）構(gòu)建協(xié)同互助、完善的金融服務(wù)鏈，形成金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大合力
各金融機(jī)構(gòu)在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)功能的重疊、金融服務(wù)鏈的缺失帶來的結(jié)果必然是金融資源的浪費(fèi)和支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資功能的弱化。隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程的推進(jìn)，上述問題的存在和延續(xù)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的局限性必定越來越明顯，構(gòu)建相互協(xié)同、完善的金融服務(wù)鏈的需求必將越來越強(qiáng)烈，亟須整合優(yōu)化金融資源，增強(qiáng)合作，提高資源配置效率。（1）增強(qiáng)金融與財政等政策性手段的配合度。各級政府要創(chuàng)新對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持方式，在繼續(xù)加強(qiáng)財政補(bǔ)貼支持的基礎(chǔ)上，通過所得稅或者豁免國有股轉(zhuǎn)持等方式，加大對股權(quán)投資的支持力度，鼓勵和引導(dǎo)股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)向投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并增大投資比例；政府要加強(qiáng)股權(quán)投資文化建設(shè)，提高股權(quán)投資企業(yè)的技術(shù)和管理水平，為被投資企業(yè)提供更多的技術(shù)支持。（2）創(chuàng)新科技和金融結(jié)合服務(wù)模式。重新整合地方科技與金融信息資源，推進(jìn)全國功能強(qiáng)大的信息平臺建設(shè)。重點是將各地高新區(qū)的高科技股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，促進(jìn)各創(chuàng)業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的信息溝通和互動，拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道。探索建立一批面向科技型中小企業(yè)的科技小額貸款公司、科技支行和科技融資租賃公司，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)化、信息化、專業(yè)化和規(guī)范化的科技擔(dān)保體系建設(shè)。提高科技與金融的對接服務(wù)水平，重點是創(chuàng)新科技成果轉(zhuǎn)化制度和模式，加強(qiáng)科技型中小企業(yè)貸款和信貸評審中的科技專家咨詢服務(wù)平臺建設(shè)，推進(jìn)具有評估、融資、法律、咨詢、培訓(xùn)等多種功能的科技金融服務(wù)中心的中介機(jī)構(gòu)建設(shè)。（3）建立銀政企合作模式，破解戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資瓶頸。結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)直接融資比例低和創(chuàng)新型企業(yè)特別是創(chuàng)新型中小企業(yè)難以從銀行獲取貸款的實際，要進(jìn)一步加強(qiáng)銀行與企業(yè)的合作，拓寬創(chuàng)新型企業(yè)直接融資渠道和解決銀行對企業(yè)貸款的條件約束。探索建立創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板之間的轉(zhuǎn)換機(jī)制及通道，讓發(fā)展好的創(chuàng)業(yè)板上市公司次第轉(zhuǎn)人中小板和主板，更快地做強(qiáng)做大，擴(kuò)大創(chuàng)新型小企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板的空間（梅興保，2012）。建立健全信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，以優(yōu)惠政策引導(dǎo)和鼓勵銀行為中小企業(yè)發(fā)放貸款，并適當(dāng)增強(qiáng)銀行的擔(dān)保授信額度。加快成立銀行與企業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)和制定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)規(guī)劃，政府部門要發(fā)揮組織引導(dǎo)功能，通過舉辦銀企對接活動等方式，為銀行和企業(yè)的交流對接提供有利平臺，創(chuàng)造和諧的金融生態(tài)環(huán)境；建立和完善銀企之間的風(fēng)險分擔(dān)和利益共享機(jī)制，鼓勵銀行、財務(wù)、融資租賃、信托、創(chuàng)投擔(dān)保等機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，引導(dǎo)各類社會資金增加支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)社會融資總量。