淺析巨災(zāi)及其實證分析-經(jīng)濟論文

過去十年間頻繁爆發(fā)的自然災(zāi)害在給受災(zāi)地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展和社會生活帶來重大損失的同時，也使全球保險人和再保險人屢受重創(chuàng)。重大災(zāi)害事件造成的損失金額日益攀升，令保險業(yè)界人士寢食難安，如何化解巨災(zāi)風險，己經(jīng)成為全球保險業(yè)界人士和投資銀行家們關(guān)心的問題。巨災(zāi)保險制度、巨災(zāi)保險產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品開發(fā)等應(yīng)運而生。但在此過程中，我們不難發(fā)現(xiàn)一個往往被人忽視的基本問題，那就是巨災(zāi)定義的還不明確，劃分的標準不一，差異分歧比較大。研究巨災(zāi)的定義至少有以下幾個方面的意義：一是巨災(zāi)的定義是進行巨災(zāi)理論研究的基礎(chǔ)。目前國內(nèi)外對巨災(zāi)的定義還十分深入，大多為一些簡單的描述，缺乏數(shù)量和模型的刻畫，因此就出現(xiàn)了不同的主體分析的角度不同，描述方式和劃分標準差異自然不一，這就需要從理論上特別是從數(shù)量和模型的刻畫方面進行較為深入的探討。二是為保險公司開展巨災(zāi)保險業(yè)務(wù)提供支持。巨災(zāi)的定義直接影響到保險公司合理確定“觸發(fā)條件”（triggercondition）①、經(jīng)營戰(zhàn)略、風險規(guī)避、巨災(zāi)保險品種及其衍生產(chǎn)品的界定、開發(fā)，也直接影響到巨災(zāi)保險制度的建設(shè)，具有非常重要的意義。三是為國家進行災(zāi)害管理提供決策依據(jù)。巨災(zāi)定義為區(qū)分巨災(zāi)和一般災(zāi)害提供了依據(jù)，這就有可能為國家巨災(zāi)的管理體制、管理方法和手段等的建設(shè)提供依據(jù)。
總之，本文旨在通過對巨災(zāi)定義的探討及其刻畫的研究，起到拋磚引玉的作用，推動我國巨災(zāi)管理和巨災(zāi)保險的發(fā)展。
一、巨災(zāi)的刻畫
巨災(zāi)一詞來源于古希臘語，原意是流星（fallingstar），后來它派生出兩個不同的詞意，一個是衰落（down-turning），一個是悲慘的結(jié)局（thedenouementoftragedy）[1]。巨災(zāi)思想的雛形可以追溯到很早以前，然而真正針對巨災(zāi)的特性及其大小，運用科學的方法進行研究乃是近代發(fā)生的事情。
巨災(zāi)作為一種極為特殊的風險，國際保險界對巨災(zāi)沒有統(tǒng)一定義，各個國家根據(jù)本國實際情況在不同歷史時期對巨災(zāi)進行定義和劃分。因此，有必要尋找到一個即能比較準確、客觀描述巨災(zāi)風險特質(zhì)，又能相對科學和可以操作的刻畫方法和標準。
（一）基于概率的巨災(zāi)刻畫[2]
設(shè)P是災(zāi)害發(fā)生的概率，SL是一次災(zāi)害發(fā)生所產(chǎn)生的損失，Li是災(zāi)害發(fā)生概率為Pi時所產(chǎn)生的損失。根據(jù)期望值理論和古典風險理論，于是就有：
s.t.
Li-E(L)=0，當Li≥E（L）-〔Li-E(L)〕,Li＜E(L)
只有當E（P）≤Pi且E（L）≥E（Li）時，我們才能把它定義為巨災(zāi)。
（二）基于損失的巨災(zāi)刻畫
在巨災(zāi)定義的實際刻畫中，我們應(yīng)該從不同的巨災(zāi)承受主體（主要有投保人、保險人和政府）的角度出發(fā)來進行分析，所以，這樣看來，巨災(zāi)就變成為一個相對的概念。下面我們以保險公司為例進行分析。
設(shè)P是災(zāi)害發(fā)生賠償?shù)母怕?，S是災(zāi)害累計賠償額，F(xiàn)為保險公司賠款總量分布函數(shù)。如果每個個體相互獨立，賠償次數(shù)N與Si相互獨立，我們可以用卷積法描述災(zāi)害累計賠償額S的分布：
假設(shè)總資本公積金和總準備金分別為Te和PC，保險公司總償付能力TC，則：
TC=Te+PC
我們才能把其稱為巨災(zāi)，否則，只能稱之為一般災(zāi)害，保險公司還可以繼續(xù)經(jīng)營。
二、巨災(zāi)刻畫圖例解釋
（一）基于概率巨災(zāi)刻畫的圖例解釋
通常來說，一般性災(zāi)害的發(fā)生概率比較高，但損失不大，巨災(zāi)則是發(fā)生概率低但造成的損失巨大，其概率與損失分布有一定的規(guī)律（圖1）。圖中，P是災(zāi)害發(fā)生的概率，SL是一次災(zāi)害發(fā)生所產(chǎn)生的損失。在S*的左邊是發(fā)生概論比較大但損失一般的災(zāi)害，在S*的右邊則是發(fā)生概率小但損失巨大的災(zāi)害。這樣我們就可以把S*右邊的稱之為巨災(zāi)，在圖中，只要當災(zāi)害發(fā)生概率小于P*、造成的損失超過S*的時候，我們才能稱之為巨災(zāi)。
（二）基于損失巨災(zāi)刻畫的圖例解釋
仍以保險公司為例。從保險公司實務(wù)的角度來看，巨災(zāi)風險應(yīng)該是與保險公司的償付能力相比較而言的一個概念。保險公司總的償付能力表現(xiàn)為自有資本公積金和各種準備金，其中公積金和各種準備金為其一般償付能力，導(dǎo)致保險公司保險賠款過多超過其一般償付能力的風險稱為巨災(zāi)風險。一般而言保險公司的損失或賠償分布圖2中橫軸SL表示累計賠款總額，縱軸P表示出現(xiàn)相應(yīng)賠款的概率，F(xiàn)為保險公司賠款總量分布函數(shù)。圖中反映了保險公司的賠付概率開始隨賠款量的增加而遞增，當保險公司的賠款量達到某一點后其賠付的概率又趨向于減少。假設(shè)圖中A點代表保險公司的一般償付能力即保險公積金與各種準備金，那么保險公司賠償A點左側(cè)的損失不會有困難，但是A點右側(cè)的損失或賠款盡管發(fā)生的概率較低但常使保險公司的財務(wù)穩(wěn)定性受到?jīng)_擊，因此巨災(zāi)風險通常是指那些導(dǎo)致保險公司較多的出現(xiàn)A點右側(cè)損失或賠款的風險。
三、基本結(jié)論
綜合以上分析，我們不難得出這樣的結(jié)論：所謂巨災(zāi)就是指在一定時期內(nèi)（通常為一年）小概率且一次損失大于預(yù)期、累計損失超過承受主體（主要有投保人、保險人和政府）承受能力的事件。
所以巨災(zāi)是一個相對的概念，是相對于巨災(zāi)承受主體而言的，當然，從不同的主體出發(fā)，其承受能力的大小、風險的規(guī)避、分散策略、方式是不一樣的，但就其本質(zhì)來說是一樣的，那就是當超過其承受能力的時候，我們才把它稱其為巨災(zāi)。
五、實證分析
本文以農(nóng)業(yè)巨災(zāi)定義為例進行實證分析?；谏鲜鲅芯浚梢哉J為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)就是指在一定時期內(nèi)（通常為一年）小概率且一次損失大于預(yù)期、累計損失超過承受主體（主要有農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)保險公司或政府）承受能力的事件。下面就按照三個不同的主體來進行數(shù)量定義。
1．基于農(nóng)戶的巨災(zāi)數(shù)量定義
對農(nóng)戶的承受能力的評價這里定量為家庭財產(chǎn)和預(yù)期收益之和的50%（美國也是這樣定義的），預(yù)期收益我們用當年的農(nóng)戶家庭平均收益來替代。這樣以2004年為例，可以把一次性經(jīng)濟損失大于16320元（全國的平均水平）的災(zāi)害稱為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)[3]。
2．基于農(nóng)業(yè)保險公司的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)數(shù)量定義
目前我國從事涉農(nóng)保險的公司主要有中國財保、中華聯(lián)合、上海安信、吉林安華、黑龍江陽光、吉林伊通和法國安盟等，除了中國財保和法國安盟歷史比較長、資本比較雄厚，其它保險公司歷史不長，資本和積累有限，多為區(qū)域性的保險公司，他們的承擔農(nóng)業(yè)風險的能力十分有限。按照T.L.Murlidharan(2003)的研究結(jié)論[1]，把單項農(nóng)業(yè)災(zāi)害一次經(jīng)濟損失總額大于農(nóng)業(yè)保險公司當年年末總資本公積金和總準備金的10%定性為巨災(zāi)。以上海安信為例，2004年總資本公積金和總準備金為7.35億元[4]，這樣可以把一次性經(jīng)濟損失大于0.735億元的災(zāi)害稱為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)。
3.基于政府的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)數(shù)量定義
根據(jù)國際上目前流行的劃分標準，把單項農(nóng)業(yè)災(zāi)害一次經(jīng)濟損失總額大于當年GDP的0.1%定性為巨災(zāi)。以2004年的GDP（136875.9億元）計算[5]，可以把一次性經(jīng)濟損失大于136.876億元的農(nóng)業(yè)災(zāi)害稱為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)。
按照不同的主體來進行農(nóng)業(yè)巨災(zāi)數(shù)量定義具有不同的政策含義，分兩個方面，一是微觀層面（農(nóng)戶和保險公司）的含義，即農(nóng)戶有多大的承受災(zāi)害的能力和國家應(yīng)該給他們提供多大的支持是合理和經(jīng)濟的。也直接影響到保險公司合理確定合理的“觸發(fā)條件”（triggercondition）、經(jīng)營戰(zhàn)略、風險規(guī)避、巨災(zāi)保險品種及其衍生產(chǎn)品的界定、開發(fā)；二是宏觀層面（國家）的含義，即為國家進行巨災(zāi)風險管理提供科學的決策依據(jù)。