我國小微企業(yè)融資困境與破局-經(jīng)濟(jì)論文

　　一、小微企業(yè)的融資的制約因素分析

　　我國小微企業(yè)的融資方式主要可以分為兩類，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要依靠自籌的方式，小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期一般利用自有資金及向家人、朋友借款來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，并將企業(yè)經(jīng)營的收益部分拿出來進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)。這種融資模式的好處在于融資成本低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，但相比較向銀行貸款等外源融資方式來說，存在資金獲取的不確定性等問題，會(huì)限制小微企業(yè)的成長，也難以從小微企業(yè)擴(kuò)張成為大中型企業(yè)。

　　雖然內(nèi)源融資會(huì)限制小微企業(yè)的成長，但卻是小微企業(yè)選擇最多的融資方式。這主要是由于外源融資存在著諸多的制約因素。

　　以銀行貸款為例，從小微企業(yè)自身的融資特點(diǎn)來看，往往金額較小1，時(shí)間要求卻非常緊迫，且在日后的業(yè)務(wù)中又經(jīng)常頻繁地發(fā)生，而商業(yè)銀行目前的信貸業(yè)務(wù)流程、管理體系、及授權(quán)環(huán)節(jié)相對(duì)復(fù)雜，信貸業(yè)務(wù)的成本時(shí)間相對(duì)較大，難以滿足小微企業(yè)客戶的需求；從銀行的角度來看，一是由于信息不對(duì)稱，銀行方面難以獲取小微企業(yè)的有效信用信息，對(duì)小微企業(yè)信貸資金使用監(jiān)督困難；二是由于小微企業(yè)資產(chǎn)總量小，且主要是廠房和機(jī)器設(shè)備，面臨著擔(dān)保難的問題。這兩方面使得商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款過度謹(jǐn)慎。

　　以民間信貸為例，隨著東南亞新興市場(chǎng)的崛起，企業(yè)的競爭日益加劇，國內(nèi)小微企業(yè)的利潤率越來越低，融資成本成為企業(yè)經(jīng)營不得不考慮的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，但由于商業(yè)銀行的“惜貸”，只能選擇相對(duì)簡便、快捷的民間借貸方式，但民間接待的利率過高，對(duì)于很多資金缺乏的中小微企業(yè)來說，無異于是“飲鴆止渴”，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，小微企業(yè)是難以償還本金和利息的，2011年大批的溫州企業(yè)，出現(xiàn)了資金鏈的斷裂，企業(yè)主們只能選擇出逃。

　　以股權(quán)融資和債權(quán)融資為例，這些均是新興的融資方式，可以讓企業(yè)募集到足夠的資金來發(fā)展壯大。但國內(nèi)并不具備供小微企業(yè)融資的完善的資本市場(chǎng)，在我國企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻過高，小微企業(yè)根本無法企及。

　　二、破解小微企業(yè)融資難的困境

　?。ㄒ唬└骷?jí)政府的政策支持

　　一方面小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的地位，但另一方面，政府對(duì)其發(fā)展扶持力度又相對(duì)較弱，也缺乏法規(guī)制度的保障和約束。因此，政策支持對(duì)于破解小微企業(yè)融資難的困境至關(guān)重要。各級(jí)政府應(yīng)全面貫徹國務(wù)院關(guān)于支持小微企業(yè)發(fā)展的一系列方針政策，緩解小微企業(yè)融資難的困難。首先，運(yùn)用財(cái)政扶持手段，確保財(cái)政對(duì)小微企業(yè)的投入，同時(shí)，可以運(yùn)用稅收優(yōu)惠、緩征或先征后返等方式扶持小微企業(yè)的發(fā)展。其次，應(yīng)加大小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償支持力度，進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金規(guī)模，鼓勵(lì)各層次金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)資金投入。

　?。ǘ┙⑼晟贫鄬哟稳谫Y體系

　　首先，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)小微企業(yè)制定新的標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，改進(jìn)審貸流程，擴(kuò)大抵押品范圍，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸模式，滿足小微企業(yè)的貸款需求。其次，要加強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)地方小微企業(yè)的意識(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)其立足地方，拓展和延伸網(wǎng)點(diǎn)。再次，大力發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，緩解縣域小企業(yè)融資難的問題，針對(duì)農(nóng)信社存在的歷史包袱，政府要積極創(chuàng)造條件予以化解，并對(duì)農(nóng)信社進(jìn)行改組，增強(qiáng)其競爭力。最后，要放寬民間資本進(jìn)入門檻，形成專業(yè)服務(wù)小微企業(yè)的民間金融機(jī)構(gòu)，通過其優(yōu)勢(shì)降低小微企業(yè)信貸成本，充分滿足小微企業(yè)對(duì)資金需求。

　　（三）推進(jìn)小微企業(yè)股權(quán)融資和債權(quán)融資

　　股權(quán)融資和債權(quán)融資作為新型有效的融資方式，對(duì)于企業(yè)來說，是極為有效的融資方式，對(duì)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的長足發(fā)展，充分發(fā)揮其潛力，并形成具有競爭力的品牌產(chǎn)品具有十分重要的意義，如何推進(jìn)小微企業(yè)在資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)是促進(jìn)小微企業(yè)壯大的重要方式。針對(duì)目前國內(nèi)證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高的現(xiàn)狀，有必要地方政府對(duì)本地小微企業(yè)的上市提供更多的支持，如安徽省，從稅收減免、項(xiàng)目用地、權(quán)證辦理等方面對(duì)企業(yè)上市給予支持。并且針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況，變上市后獎(jiǎng)勵(lì)為上市前補(bǔ)貼。

　?。ㄋ模┩晟莆覈庞脫?dān)保體系

　　鑒于小微企業(yè)缺乏有效擔(dān)保品的方式，他們長期以來的融資方式，多是采用信用擔(dān)保的方式。由于我國小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)還很不完善，仍然存在許多問題，而在現(xiàn)實(shí)中，小微企業(yè)信用擔(dān)保需求又十分迫切。如何從制度上形成一個(gè)健全的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系至關(guān)重要，而信用擔(dān)保體系的構(gòu)建需要各級(jí)政府財(cái)政支持。借鑒日本的中小企業(yè)擔(dān)保體系，可以由政府設(shè)立，對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行兩級(jí)擔(dān)保，第一層次是為小微企業(yè)提供直接的擔(dān)保，而第二層次則為第一層次提供再擔(dān)保。

　　資金作為企業(yè)生存的血液，小微企業(yè)的發(fā)展必然要突破目前融資困境，而這不能僅僅依靠小微企業(yè)自身，還需要政府的大力支持。通過各層次的金融支持，有利于緩解小微企業(yè)的融資難題，提升小微企業(yè)的自身素質(zhì)，加速其技術(shù)改造和升級(jí)，增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力，提高小微企業(yè)的經(jīng)營管理水平。從而，有助于小微企業(yè)形成一個(gè)良性的資金融通系統(tǒng)，進(jìn)一步的壯大和發(fā)展，在目前全球經(jīng)濟(jì)前景未知的大環(huán)境下，在市場(chǎng)競爭中取得先機(jī)，更好地服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)和就業(yè)。

文章來源于《時(shí)代金融》雜志2012年第23期