中國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的內(nèi)涵淺析-經(jīng)濟論文

資本是一家銀行賴以生存的基礎，從1988年的資本協(xié)議到2004年6月公布的新資本協(xié)議，巴塞爾委員會一直致力于使銀行的資本能更加敏感地反映經(jīng)營過程中的風險。20世紀90年代以來，基于信用風險和其他風險的內(nèi)部模型極大提高了銀行計算風險損失的精度，并通過風險損失映射資本承擔，實現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟資本的飛躍?！缎掳腿麪枀f(xié)議》體現(xiàn)了對銀行經(jīng)濟資本體系的重視，鼓勵銀行構建自己的經(jīng)濟資本體系。經(jīng)濟資本開始越來越多地成為銀行決策的核心依據(jù)，中國銀行業(yè)也開始積極引入經(jīng)濟資本管理，而中國銀監(jiān)會也明確鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟資本為核心的風險管理體系。
商業(yè)銀行通常在三個意義上使用“資本”這個概念，即財務會計、外部監(jiān)管和內(nèi)部風險管理，按其不同內(nèi)涵對應的銀行資本可以分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本，經(jīng)濟資本也稱為風險資本。準確理解這三個概念是進行資本管理的前提。
1.銀行的賬面資本是根據(jù)會計準則在資產(chǎn)負債表上反映出來的資本，是商業(yè)銀行賬面實際擁有的資本金。銀行在日常經(jīng)營管理中直接觀察到的資本就是賬面資本。
2.監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管機構為了滿足監(jiān)管要求、促進銀行審慎經(jīng)營、維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強制性資本標準，也即銀行必須持有的資本。監(jiān)管資本的目的在于確保銀行保有足夠的資本金，從而擁有足夠的抗風險能力。中國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》自2004年3月1日實施，明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不低于8%。
3.經(jīng)濟資本也被稱為風險資本，是在一定的置信度水平上,一定時間內(nèi),抵御銀行承擔的未預期損失所需要的資本，是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風險程度大小計算出來的，與銀行實際承擔的風險相對應。經(jīng)濟資本并不是真實的銀行資本，它是一個“計算出來的”數(shù)字，在數(shù)額上與銀行內(nèi)部計算的風險的未預期損失相等。
二、經(jīng)濟資本與銀行損失
銀行經(jīng)營中承擔著風險，而風險意味著潛在損失。銀行的風險管理，既在不影響收益的情況下盡可能減少損失，又要在一定程度上保證即使是發(fā)生損失，銀行的繼續(xù)存在不受影響。銀行對風險進行管理的前提是準確計量風險所帶來的損失。銀行風險帶來的潛在損失有預期損失、未預期損失和異常損失三種。三種損失之間最大的區(qū)別是其出現(xiàn)的可能性。衡量未來可能性的概念是置信水平。
1.預期損失是指在一般正常情況下，銀行風險損失的統(tǒng)計平均值，是在一定時期可預見到的平均損失。它是基于歷史數(shù)據(jù)所計算的損失期望值。預期損失一般通過調(diào)整業(yè)務定價和提取相應的準備來覆蓋，從業(yè)務的收益中作為成本來扣減掉，所以不構成真正的風險。預期損失是銀行的經(jīng)營成本而不是風險。
2.異常損失又稱為災難性損失，是指一些異常情況導致的，超出銀行正常承受能力的損失，通常發(fā)生概率極低但損失巨大，例如戰(zhàn)爭和重大災難襲擊等。一般無法預見，銀行無法做出更有效的準備，只能通過極端情景假設進行測試。其危害極大，只能通過政府扶持、保險賠付等特殊方式進行補救，如四川地震給銀行業(yè)造成的損失。
3.未預期損失是介于預期損失和異常損失之間的那部分損失，是在一定時期內(nèi)超過預期損失的那部分潛在損失，它具有波動性，是一個變動的量，由于不知道它會不會發(fā)生，因此無法列作當期成本，不過銀行可以對其發(fā)生概率和損失金額進行測試，并據(jù)此計算最低資本額以加以防御。
未預期損失是銀行真正的風險，因存在較強的不確定性，銀行難以通過業(yè)務經(jīng)營中提取撥備的方式納入經(jīng)營成本管理，需要為其匹配相應的資本，這部分用于抵御未預期損失的資本就是經(jīng)濟資本。這是經(jīng)濟資本概念產(chǎn)生的基礎。經(jīng)濟資本是一種虛擬資本，但當未預期損失發(fā)生后，就需要通過實際沖減相應資本的方式來彌補，就轉(zhuǎn)化為會計資本（即實際資本）的概念。因此經(jīng)濟資本本質(zhì)上是彌補未預期損失的資金，在數(shù)量上就等于未預期損失，其具體金額取決于銀行的風險水平和風險容忍度（即置信水平）。
三、經(jīng)濟資本管理的主要內(nèi)容
經(jīng)濟資本管理基于資本的兩個特征建立：資本是稀缺的，應將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價值的環(huán)節(jié)；資本是有成本的，應強調(diào)對資本的回報，即對股東實現(xiàn)價值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔的風險，實現(xiàn)收益與風險和成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟資本管理主要包括三項內(nèi)容：一是經(jīng)濟資本的計量，二是經(jīng)濟資本的預算分配制度，三是以經(jīng)濟增加值（EVA）和風險調(diào)整后資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。
1.經(jīng)濟資本的計量
經(jīng)濟資本的計量是具體計算覆蓋風險所要求的經(jīng)濟資本額度，是有效實施經(jīng)濟資本管理的前提。根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，納入資本要求的風險只有信用風險、市場風險和操作風險三大類，雖然經(jīng)濟資本應覆蓋商業(yè)銀行面臨的主要風險，但在實踐中主要是對此三類風險的計量，因此銀行經(jīng)濟資本計量的核心就是對這三大類風險的量化，加總后得到的就是整個銀行的經(jīng)濟資本。
2.經(jīng)濟資本的分配
經(jīng)濟資本的分配是根據(jù)全行風險偏好和發(fā)展戰(zhàn)略，通過年度計劃、限額管理、參數(shù)設置等方式將經(jīng)濟資本科學分解到分支結(jié)構、業(yè)務部門和產(chǎn)品，通過資本約束風險。分為對存量風險資產(chǎn)和對增量風險資產(chǎn)的經(jīng)濟資本配置，前者考慮的是對資產(chǎn)組合所面臨的未預期風險的抵御，后者則是通過對不同的產(chǎn)品、部門和區(qū)域設定不同的經(jīng)濟資本系數(shù)來傳導總行的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，其中對增量經(jīng)濟資本的配置是重點。
3.經(jīng)濟資本的評價-以EVA和RAROC為核心的績效考核
經(jīng)濟資本的評價是建立以風險調(diào)整后資本回報率為核心的指標體系，對各維度的經(jīng)營績效進行考核，屬于銀行績效考核的范疇。以EVA和RAROC為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業(yè)銀行的利潤，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考核以利潤的絕對額為指標的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權衡經(jīng)營風險及回報，做出更符合商業(yè)銀行實際利益的科學決策。
RAROC（Risk-AdjustedReturnonCapital）即經(jīng)風險調(diào)整后的資本回報率，是以經(jīng)濟資本為核心的績效考核體系的中心指標，計算公式：RAROC=經(jīng)風險調(diào)整后的利潤÷經(jīng)濟資本=（稅后凈利潤－資本成本）÷經(jīng)濟資本
RAROC要求銀行在評價盈利情況時，必須考慮盈利是在承擔了多大風險的基礎上獲得的。如果某項業(yè)務的風險很大，則預期損失一般會較大，非預期損失也會很大，即便該項業(yè)務有較高的名義收益，但與較高的潛在損失及其所占用的經(jīng)濟資本（等于未預期損失）相比，其資本利潤率不一定很高，甚至可能是負數(shù)。風險調(diào)整后的資本收益率這一指標可將風險（未來可預計的損失）量化為當期成本，直接對當期盈利進行調(diào)整，并考慮了為可能發(fā)生的非預期損失所需要做出的資本儲備，使銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤。